海通证券：锦江酒店(600754)预计2023-25 年收入143.21、149.81、155.82 亿元（23-24 原预测为155、172 亿元），归母净利润10.04、18.27、20.74 亿元（23-24 原预测为17.19、23.36亿元，下调主因23 年欧元区利率超预期上行带来财务费用 […]

中银证券：锦江酒店(600754)结合公司23 业绩表现及业绩指引，我们预测公司24-26 年EPS 为1.40/1.61/1.79 元，对应市盈率为19.8/17.2/15.5 倍，维持增持评级。 锦江酒店公司发布2023 年年报，公司全年实现营业收入146.49 亿元，同比增长29.53%；实现

信达证券：锦江酒店(600754)我们认为酒店行业经过过去三年加速进入历史新周期，未来3~5 年主要看头部酒店集团全链条价值提升空间与斜率。公司23年以来在组织架构、考核标准、薪酬体系、会员体系以及精细化运营上均有质的突破，新的中国区架构已经开始运行，我们坚定看好龙头公司积累改革效能的释放潜力与弹性

开源证券：锦江酒店(600754)考虑到国内商旅仍存在不确定性，海外调整亦需要过程，我们下调2024-2025 年盈利预测，并新增2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润14.46/16.93/20.18 亿元（2024-2025 年原预测为18.65/21.04 亿元），yoy

国信证券：锦江酒店(600754)下调2024-2025 年EPS 至1.55/1.63 元（此前为1.58/1.69 元），新增2026 年EPS 预测1.85 元（2024-2026 年假设海外业务逐步减亏，且2024年考虑时尚之旅拟出售带来的投资收益影响），对应PE 估值18/17/15x。

国联证券：锦江酒店(600754)综合公司指引及行业消费趋势，我们预计公司2024-26 年营收分别为157.4/167.2/177.3 亿元，同比增速分别为7.5%/6.2%/6.1%，归母净利润分别为14.8/18.3/20.6 亿元，同比增速分别为47.6%/23.8%/12.4%，EPS分别

中信建投：锦江酒店(600754)暂不考虑时尚之旅转让带来的可能收益，预计2024-2026 年实现归母净利润12.43 亿元、15.84 亿元、18.43 亿元，当前股价对应PE 分别为24X、19X、16X，维持“增持”评级。 核心观点 公司2023 年境内酒店业务扣非净利润约11 亿元，境外酒

国金证券：锦江酒店(600754)管理层履新，内部改革继续，增资海路投资落地后资本结构有望优化，暂不考虑时尚之旅转让后取得的投资收益情况下，预计24E~26E 归母净利14.2/17.2/20.6 亿元，对应PE 为21/17/15X，维持“买入”评级。 事件 24 年4 月1 日公司公告23 年报

华泰证券：锦江酒店(600754)公司继续推进改革进程，降本增效，布局长期成长，维持“买入”考虑24-25 年境内外消费需求增长或趋于平稳，我们预计24-26 年EPS 为1.54/1.94/2.22 元，目标价33.88 元（对应22X 24 年PE，可比公司Wind及彭博一致预期24 年PE 均

东吴证券：锦江酒店(600754)给海外子公司增资后，财务费用拖累项将改善。基于境外业务拖累因素，下调锦江酒店2024/2025 年及新增2026 年盈利预期，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为15.4/18.5/20.4 亿元（2024/2025年前值为16.3/21.0 亿元），对应

西部证券：锦江酒店(600754)中国区改革推进、海外债务结构持续优化，CRS 费率提升具有确定性。我们预计公司2024-2026 年实现营收168.5 / 182.6 / 192.6 亿元，实现归母净利润12.5 / 15.0 / 16.7 亿元，维持“增持”评级。 摘要内容 事件：公司发布202

海通证券：锦江酒店(600754)预计2023-2025 年收入143.21、149.81 亿、155.82 亿元，归母净利润10.04 亿、18.27 亿、20.74 亿元，给予2024 年20-25x PE，对应合理市值区间365.3-456.7 亿元，合理价值区间34.14-42.68 元，首