中信建投：贵州茅台(600519)预计公司2024-2026 年实现收入1750.66 亿元、2020.35 亿元、2297.69 亿元，同比+16.28%、15.40%、13.73%；实现归母净利润870.14 亿元、1011.68 亿元、1158.47 亿元，同比+16.43%、+16.27%、 […]

东方证券：贵州茅台(600519)维持预测2024-2026 年EPS 为70.11、80.54、91.59 元。维持采用FCFF 估值法，得到公司权益价值为26342 亿元，目标价为2096.94 元，维持买入评级。 事件：公司发布2024 年一季报，一季度实现营业收入457.8 亿元，同比+18

国联证券：贵州茅台(600519)我们预计公司2024-2026 年营业总收入为1736.07/1970.91/2213.05 亿元，同比增速为15.31%/13.53%/12.29% ， 归母净利润分别为874.64/1002.97/1138.19 亿元，同比增速为17.03%/14.67%/13

海通证券：贵州茅台(600519)我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为70.32、81.45、94.35 元/股。参考可比公司估值，我们给予公司2024 年25-30 倍PE，对应合理价值区间为1758.10-2109.72 元，维持“优于大市”评级。 事件。公司发布24 年一季报：24

东吴证券：贵州茅台(600519)公司从容铺排经营节奏，短期飞天提价缓解量增压力；中期伴随扩产落地，量价调节工具箱手段将更趋丰富。24Q1 顺利开局，强大品牌力溢价支撑下，对业绩兑现度保持乐观，我们略微调整2024-2026 年归母净利润为872、1004、1155 亿元（前值为872、1018、1

国海证券：贵州茅台(600519)预计公司2024-2026年营业收入分别为1729.78/1984.21/2237.87 亿元，归母净利润分别为863.10/997.31/1131.32 亿元，EPS 分别为68.71/79.39/90.06 元，对应PE 分别为25/22/19X，中长期继续看好

财通证券：贵州茅台(600519)公司量价两端从容布局保障业绩稳健增长，营销变革赋能下，十四五目标达成确定性较强。预计公司2024-2026 年实现归母净利润876/1017/1176 亿元， 同比增长17.2%/16.1%/15.7% 。对应PE 分别为24.5/21.1/18.3 倍。维持 “买

国元证券：贵州茅台(600519)我们预计公司24/25/26 年归母净利为875.93/1,017.82/1,180.51 亿元，增速17.21%/16.20%/15.98%，对应4 月26 日PE 25/21/18 倍（市值21,474亿元），维持“买入”评级。 事件 公司公告2024 一季报。

浙商证券：贵州茅台(600519)预计2024-2026 年公司收入增速分别为16.09%、15.24%、14.81%；归母净利润增速分别为17.29%、16.11%、15.33%；EPS 分别为69.78、81.02、93.44；PE 分别为24.50X、21.10X、18.29X。估值具备性价比

西南证券：贵州茅台(600519)预计2024-2026 年EPS 分别为70.44 元、81.97 元、94.70元，对应动态PE 分别为24 倍、21 倍、18 倍。公司量价齐升确定性高，长线发展后劲十足，维持“买入”评级。 事件：公司发布 2024年一季报，24Q1实现收入457.8亿元，同比

华西证券：贵州茅台(600519)根据一季报调整盈利预测，24-26 年营业总收入1759.0/2038.6/2337.6 亿元维持不变；归母净利润由885.6/1033.8/1193.5 亿元下调至876.7/1023.4/1183.2 亿元； EPS 由 70.49/82.2/95.01 元下调

广发证券：贵州茅台(600519)我们预计公司2024-2026 年收入为1757/2017/2271 亿元， 同比+17%/15%/13% ， 归母净利润为875/1012/1147 亿元，同比+17%/16%/13%。对应2024-2026 年PE为25x/21x/19x。考虑到公司作为行业龙头