华福证券：神火股份(000933)根据最新市场价格，我们下调了24-26年铝价至1.9/2.0/2.1万元/吨，煤炭价格下跌至1000元/吨（不含税），预计24-26年归母净利润为58/68/79亿元（24-25年前值66/76亿元），对应的EPS分别为2.58/3.03/3.52元，采用分部估值法 […]

信达证券：神火股份(000933)我们预计2024-2026 年摊薄每股收益分别为2.79元、2.98 元、3.03 元，对应当前股价的PE 分别为7.09x、6.62x、6.51x。考虑滇新电解铝双基地成本优势显著，水电铝享低碳溢价，煤炭业务有望伴随梁北煤矿改扩建项目投产带来利润增长，铝箔业务市场

国海证券：神火股份(000933)考虑铝价及煤价的波动情况，我们调整公司盈利预测，并增加2026 年盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为62.52/66.23/70.12 亿元，同比+6%/+6%/+6%；EPS 分别为2.78/2.94/3.12 元，对应当前股价PE 为7.2

浙商证券：神火股份(000933)预计 2024-2026 年实现归母净利润72 亿元、83 亿元、88 亿元，对应现价的PE 为6X、5X 和5X。维持公司“买入”评级。 年报点评 业绩简述：2023 年公司营业收入376 亿元，归母净利润59 亿元，同比减少22%，ROE 为30%， 2023Q

德邦证券：神火股份(000933)考虑到煤炭、电解铝盈利稳健，以及梁北矿产能爬坡贡献增量，铝箔新项目陆续投产，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为62.4、67.9、71.6 亿元，按照3 月25 日收盘价计算，对应PE 为7.2、6.6、6.3 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布20

国金证券：神火股份(000933)预计公司24-26 年营收分别为392.15/416.77/427.13 亿元，归母净利润分别为49.61/54.24/60.39 亿元， EPS 分别为2.21/2.41/2.68 元，对应PE 分别为9.09/8.31/7.47 倍。维持“买入”评级。 3 月2

中泰证券：神火股份(000933)假设23-25 年电解铝价格1.88/2.30/2.50 万元/吨，煤炭含税售价1340/1407/1463 元/吨，预计公司2023/2024/2025 年实现营业收入378/465/512亿元，归母净利润分别为52/78/92 亿元，对应EPS 为2.3/3.5

光大证券：神火股份(000933)我们以2023-2025 年A00 电解铝平均价18599/19000/19000 元/吨为假设依据，预计2023/2024 年归母净利润56.5/60.0（较前次预测下调幅度为31.4%/27.9%），新增2025 年归母净利润预测为63.3 亿元，对应当前股价的

华创证券：神火股份(000933)近期电解铝原材料成本下降驱动行业整体盈利水平回升；公司正在积极拓展上下游产业链，有望提升未来的成长空间。我们预计2023-2025 年实现营业收入377.74/409.09/419.24 亿元（ 前值378.57/409.09/419.24 亿元）， 归母净利润56

国海证券：神火股份(000933)考虑铝价及煤价的波动情况，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为57.17/66.4/71.59亿元（前次为63.49/68.94/73.80 亿元），同比-24%/+16%/+8%；EPS分别为2.54/2.95 /3.18 元，对应

国金证券：神火股份(000933)预计公司23-25年营收分别为378/395/412亿元，预计实现归母净利润分别为 54.64/55.19/61.95亿元，EPS分别为2.43/2.45/2.75元，对应PE分别为6.48/6.42/5.72倍，维持“买入”评级。风险提示产品价格大幅波动；电解铝限

神火股份(000933.SZ)披露2023年前三季度业绩预告，1月1日-9月30日，预计实现归属于上市公司股东的净利润40.6亿元，比上年同期(追溯前)下降30.66%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润40.1亿元，比上年同期(追溯前)下降33.12%。 2023年7月-9月，预计实现归