事件描述 恩捷股份发布2023 年三季报，2023Q3 实现收入35.25 亿元，同比增长0.05%，环比增长17.50%。归母净利润7.49 亿元，同比下滑37.92%，环比下滑0.86%；扣非净利润为7.10 亿元。 事件评论 拆分来看，预计公司2023Q3 出货15 亿平左右，环比增长25%左 […]

国泰君安：恩捷股份(002812)由于隔膜竞争加剧，我们下调预测公司2023-2025年EPS 至3.04（-0.72）/3.42（-1.54）/3.86（-2.30）元。参考可比公司2024 年平均估值20 倍PE，考虑公司龙头地位给予公司2024 年25 倍PE，下调目标价至85.50（-8.1

山西证券：恩捷股份(002812)预计公司2023-2025 年归母净利润分别为29.7/34.1/37.4 亿元，对应公司11 月6 日收盘价69.25 元，2023-2025 年PE 分别为22.8\19.9\18.1，我们看好公司后续产品结构变化带来的盈利能力修复和明年海外出货高增，维持“买入

国盛证券：恩捷股份(002812)考虑到隔膜行业的竞争加剧，我们调整2023-2025 年公司归母净利润为29.3、32.9、38.0 亿元，同比增长-26.7%、12.3%、15.2%，对应2023-2025年PE 为21.2x、18.9x、16.4x。维持“增持”评级。 恩捷股份披露2023 年

光大证券：恩捷股份(002812)由于行业竞争加剧，公司盈利能力可能有一定程度下滑，我们下调公司23-25 年的盈利预测，预计23-25 年公司归母净利润分别为29.83（下调52.8%）/34.28（下调58.4%）/40.03（下调57.9%）亿元。公司锂电隔膜行业龙头的地位稳固，我们看好公司未

国信证券：恩捷股份(002812)下调盈利预测，维持“增持”评级。我们考虑公司已公布业绩情况，隔膜行业竞争变化及下游需求的不确定性，下调公司盈利预测，预计2023-2025 年实现归母净利润分别为29.37/30.02/31.56（原预测34.72/39.84/44.35 亿元），同比增速分别为-2

招商证券：恩捷股份(002812)预计公司2023-2024 年归母净利润分别为29.7 亿、31亿元，维持“强烈推荐”评级，因隔膜行业价格竞争加剧，行业盈利中枢可能下修，调整目标价为76-81 元。 公司公告：2023 年前三季度公司分别实现营收、归母、扣非净利润90.93 亿元、21.54 亿元

中银证券：恩捷股份(002812)在当前股本下，考虑到隔膜行业竞争加剧，我们将公司2023-2025 年预测每股盈利调整至3.12/3.77/4.95 元（原2023-2025 年预测摊薄每股收益为3.77/4.61/6.17），对应市盈率20.7/17.2/13.1 倍；维持增持评级。 公司发布2

中信建投：恩捷股份(002812)预计2023年和2024年出货55亿平和70亿平，对应归属于上市公司股东的净利润30亿元和35亿，PE21和18x。 核心观点 2023前三季度营业收入/归属于上市公司股东的净利润/归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为90.9/21.5/20.5元，同

恩捷股份(002812)11月02日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者：请问根据公司掌握的技术和市场信息,全固态电池预计在什么时候可以量产商业化? 恩捷股份董秘：您好，固态电池存在离子传导低、界面阻抗等材料及电池性能问题，工艺难度大、成本高，离产业化尚有很长一段时间。公司研究院设有由多

中信建投证券：恩捷股份(002812)预计2023 年和2024 年出货55 亿平和70 亿平，对应归属于上市公司股东的净利润30 亿元和35 亿元，PE21 和18x。 核心观点 2023 前三季度营业收入/归属于上市公司股东的净利润/归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为90.9/2

华泰证券：恩捷股份(002812)参考可比公司23 年Wind 一致预期下平均PE 20倍，考虑湿法隔膜行业格局较好，公司龙头地位稳固，给予公司23 年合理PE 23 倍，对应目标价71.64 元（前值为75.78 元），维持“增持”评级。 9M23 营收、归母净利同比下滑 9M23 公司实现营收9