国信证券：平安银行(000001)我们根据一季报情况小幅下调盈利预测以反映净息差下降带来的影响，预计公司2024-2026 年归母净利润470/484/518 亿元（上次预测值472/503/555 亿元），同比增速1.1%/3.0%/7.0%；摊薄EPS 为2.23/2.30/2.47元；当前股价 […]

广发证券：平安银行(000001)综合考虑公司历史PB（LF）估值中枢和基本面情况，给予公司24 年合理PB估值0.8X，对于合理价值17.91 元每股，维持买入评级。 平安银行发布2024 年一季度报告，我们点评如下：24Q1 营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-14.0%、-15.0%、2.

民生证券：平安银行(000001)预计24-26 年EPS 分别为2.45、2.53、2.65 元，2024 年4 月19 日收盘价对应0.5 倍24 年PB，维持“推荐”评级。 事件：4 月19 日，平安银行发布24Q1 财报。24Q1 实现营收387.7 亿元，YoY-14.0%；归母净利润14

2024年4月7日平安银行（000001）发布公告称公司于2024年4月3日进行路演。 具体内容如下： 问：请管理层对贵行2024年净息差的展望？ 答：2023年，我行净息差2.38%，同比下降37个基点。在让利实体经济、市场利率下行及存款定期化等多因素影响下，净息差有所下降。 展望2024年，在资

东兴证券：平安银行(000001)我们预计2024 年平安银行贷款有望保持小个位数增长，息差仍有收窄压力、但降幅收窄；非息收入平稳恢复，预计营收仍将承压。但考虑资产质量总体稳定、拨备充足，在可持续支持实体经济诉求下，净利润有望平稳释放。预计2024-2026 年净利润同比增长2%、4.2%、5.2%

浙商证券：平安银行(000001)预计平安银行2024-2026 年归母净利润同比增长0.30%/2.35%/7.83%，对应BPS 22.27/23.86/25.63 元。现价对应PB 0.46/0.43/0.40 倍。给予平安银行目标估值2024 年0.62x PB，目标价13.88 元/股，现

申万宏源：平安银行(000001)主动放缓扩张脚步、寻求风险与收益的新平衡点是平安银行契合经济新周期的发展思路，提升分红水平更是体现回报投资者的理念内核。期待在下一阶段经济复苏、零售回暖的进程中，平安银行重振优于同业的高质量成长。基于审慎考虑下调息差判断、上调信用成本，下调2024-25 年盈利增速

国盛证券：平安银行(000001)短期来看，2023 年业绩受息差下行、手续费下降影响整体承压，但资产质量稳健（房地产不良持续改善）、积极调整业务结构，为中长期发展打下坚实基础。公司此次上调分红比率至30%（2022 年为12%），当前股息率提升至7.03%，考虑到2023Q4 机构持仓比例仅为0.

招商证券：平安银行(000001)受LPR 下行、存量按揭利率下调、以及新发放贷款利率下行影响，息差有所承压，盈利增速下行明显。截至24 年3 月14 日收盘，平安银行PB（LF）为0.50 倍，给予目标估值0.55 倍24 年P/B，对应12.36 元/股，下调至 “增持”评级。 3 月14 日晚

民生证券：平安银行(000001)信贷风险偏好降低，分红比例提升至30%平安银行23 年营收略承压，不过公司同时积极调整零售信贷结构，把握住风险底线，为后续信贷需求回暖做好蓄能；同时，预计存款挂牌利率调降效果在24年会逐渐显现，从而有望助力负债成本进一步下行。另外，平安银行23 年现金分红比例提升至

国投证券：平安银行(000001)考虑到当前经济复苏的内生动能不足，银行业资产端收益率承压，净息差可能仍将下行，我们预计公司2024 年营收增速为-8.82%，利润增速为0.24%。由于公司目前估值隐含了较为悲观的预期，分红率显著提升至30%，增强了公司高股息率的优势，给予买入-A 的投资评级，6

华创证券：平安银行(000001)考虑公司主动降速提效，叠加央行降息、银保渠道费率调降等因素，我们调整公司盈利预测，预计2024E/2025E/2026E净利润增速为3.4%/ 8.8%/7.7%（2024E/2025E 前值分别为 12.4%/13.4%）。目前估值仅对应24 年0.46xPB，综