中金公司：圆通速递(600233)考虑到三季度行业单价略低于我们预期，下调2023/2024 年盈利预测11%/10%至37.09 亿元/45.34 亿元。当前股价对应2023/2024 年13 倍/10倍市盈率。维持跑赢行业评级。综合考虑盈利预测调整以及公司作为行业龙头的优势，我们下调目标价7%至 […]

安信证券：圆通速递(600233)预计公司2023-2025 年归母净利润为38.2/46.2/55.1 亿元，对应现　　股价PE 为12.1/10.1/8.4 倍，维持“买入-A”评级。按2023 年业绩17 倍估值，给予18.87 元目标价。 事件：圆通速递发布2023 年三季报，2023Q3

申万宏源研究：圆通速递(600233)当前股价经历充分下跌，已包含旺季不提价、未来价格竞争加剧的悲观预期，但实际上公司业务量、单票利润及航空货代业绩未来均存在超预期可能，且行业竞争利好快递终局的形成，公司经营能力、资产质量、未来盈利水平均被市场低估。当前市值对应23 年估值仅12x，低于历史平均估值

华福证券：圆通速递(600233)受航空货代运价承压以及快递行业淡季影响，圆通23Q3综合盈利增速略有下滑，但在快递主业方面，公司仍维持了快递件量行业第二的市占率水平，我们认为圆通作为龙头企业，坚持深耕快递主业，综合服务能力和产品定价能力依旧。盈利预测方面，考虑航空货代业务承压以及快递行业传统淡季影

兴业证券：圆通速递(600233)我们调整公司盈利预测，预计公司23/24/25 年归母净利润分别为36.29/42.33/48.63 亿元（Q4 及明后年单票净利假设保守，但假设份额提升加快），同比-7.4%/+16.6%/+14.9%，对应10 月31 日收盘价PE 分别12.9/11.0 /9

东兴证券：圆通速递(600233)经过持续下跌后，公司目前PE 估值处于历史较低水平，且一旦价格战缓和，在单票利润低基数的背景下，盈利将具备较强的向上弹性，因此上调公司评级至“强烈推荐”评级。 事件：公司发布三季报，前三季度实现营收40.8 亿，同比增长5.0%，归母净利润26.6 亿，同比下降4.

2023年10月，公司以集中竞价交易方式回购股份584.43万股，占公司总股本的0.17%，回购最高成交价为14.97元/股，最低成交价为13.34元/股，回购总金额为8,342.10万元（不含交易费用）。截至2023年10月31日，公司以集中竞价交易方式累计回购股份2,095.23万股，占公司总股

长江证券：圆通速递(600233)预计2023-2025 年公司归母净利润分别为38.1/42.6/52.3 亿元，对应PE 为12.3/11.0/9.0倍，重申“买入”评级。 事件描述 圆通速递披露2023 年三季报：公司前三季度实现营业收入407.6 亿元，同比增长5.0%；实现归母净利润26.

圆通速递近期在接受调研时表示，目前，公司产能储备充足，核心资产配比良好，预计明年将有部分转运中心改造、升级和扩建等项目，资本开支将保持相对平稳态势。

国海证券：圆通速递(600233)基于今年以来快递行业价格竞争加剧，我们下调盈利预测，我们预计圆通速递2023-2025年营业收入分别为575.16亿元、651.92亿元与735.28亿元，归母净利润分别为36.95亿元、43.27亿元与51.61亿元，对应PE分别为12.74倍、10.87倍与9.

2023年10月30日圆通速递（600233）发布公告称公司于2023年10月27日接受机构调研，安信证券、博时基金、大成基金、富达基金、诺德基金、兴银基金、招商基金、大朴资产、慎知资产、巨杉资产、泉果基金、睿远基金、聚鸣投资、碧云资本、正心谷资本、国寿养老、汇丰银行、兴业证券、长江证券、国海证券、

申银万国：圆通速递(600233)下调盈利预测，维持“买入”评级。快递格局日渐清晰，行业增速放缓带来的投资机遇越来越近，预计价格竞争仍将延续。由于今年价格战程度超预期且明后年格局存在不确定性，我们下调盈利预测，预计公司23-25 年归母净利润为38.7/47.2/54.1 亿元（原值为45.3/54