中信证券：国轩高科(002074)参照2024 年可比公司宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、孚能科技Wind 一致预期PEG 为0.6 倍，考虑公司母公司大客户获得突破，我们预计自有锂矿将逐渐量产，后续业绩弹性更高，考虑到2023 年即将过去且2024 年公司碳刷锂、盈利能力更显常态，给予公司2024 年 […]

2023年11月1日国轩高科（002074）发布公告称公司于2023年10月30日接受机构调研，广发证券、中泰证券、中国银河证券、野村证券、兴业证券、民生证券、花旗证券、国金证券、景顺长城基金、嘉实基金、汇丰晋信基金、海通证券、华西基金、广发基金、光大保德信基金、嘉合基金、国金基金、富国基金、博时基

国轩高科(002074.SZ)于2023年10月30日进行投资者电话交流会，就“大众作为公司第一大股东，入股以来对公司有哪些赋能？公司给大众是否开始供货？”，公司回复称，公司与第一大股东大众汽车的业务合作在持续深化、加速推进中。自2022年以来公司已陆续获得大众汽车中国市场标准电芯三元、铁锂以及大众

国轩高科公告，董事长提议以3亿元-6亿元回购公司股份，回购股份的价格不高于公司董事会审议通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。

华创证券：我们预测国轩高科(002074)公司2023-2025 年营业收入分别为362/524/733亿元，增长率分别为57%/45%/40%，归母净利分别为8/15/22 亿元，增长率分别为168%/80%/46%。参考可比公司估值，我们给予公司2024 年1.0 倍PS，目标价29.5 元 ，

长江证券：预计国轩高科(002074)公司2023 年归母净利润4.9 亿元。维持“买入”评级。 事件描述 国轩高科发布2023 年中报，2023H1 收入152.39 亿元，同比增长76.42%，归母净利润2.09亿元，同比增长223.75%，扣非净利润0.35 亿元，同比增长120.43%。其中

国盛证券：我们调整国轩高科(002074)2023-2025 年公司归母净利润为10.8、15.1、22.8 亿元，同比增长247.0%、39.2%、51.8%，对应2023-2025年PE 为40.1x、28.8x、19.0x。因行业竞争可能持续，从而导致公司的盈利水平或存在一定的不确定性，因此调

中信证券：参照2023 年可比公司宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、孚能科技Wind 一致预期PEG 为0.8 倍，考虑公司母公司大客户获得突破，自有锂矿预计将逐渐量产，后续业绩弹性更高，给予国轩高科(002074)公司2023 年0.9xPEG，对应目标价34 元，给予公司目标市值605 亿，维持“买入

长城证券：我们预测国轩高科(002074)公司2023~2025 年归母净利润分别为9.0 亿元、14.8 亿元、18.8 亿元,对应 PE 分别为54 倍、33 倍、26 倍，维持“增持”评级。 事件：8 月29 日，公司发布2023 年半年度报告。2023 年上半年，公司实现营业收入1,523,

中银证券：我们将国轩高科(002074)公司2023-2025年预测每股收益调整至0.51/0.86/1.16 元（原预测为0.78/1.17/1.72 元），对应市盈率48.1/28.2/20.9 倍；维持增持评级。 公司发布2023中期业绩公告，上半年实现盈利20.91亿元，同比增长223.75

海通国际：我们预计国轩高科(002074)公司2023-2025 年实现营收为426.7/642.5/858.9 亿元，归母净利润为18.0/20.8/48.9 亿元（前值为15.6/21.8/45.3 亿元）。上半年因电池价格下降，毛利率环比承压，预计Q4 有望逐步恢复。考虑到公司积极拓展海外市场

光大证券：国轩高科(002074)考虑行业竞争加剧，碳酸锂价格持续下行，下调23-24年净利润预测，新增2025 年盈利预测25.97 亿元，预计23-25 年净利润分别为11.28/15.69/25.97 亿元（-31%/-37%/新增），当前股价对应PE 分别为38/28/17x。大众入股有望带