长城证券：伯特利(603596)我们预计公司2024 年、2025 年和2026 年实现营业收入为97.8 亿元、125.5 亿元和158.3 亿元，对应归母净利润为11.8 亿元、15.5亿元和19.7 亿元，以3 月27 日收盘价计算PE 为21.3 倍、16.3 倍和12.8 倍，维持“增持” […]

天风证券：伯特利(603596)随着公司的线控制动及 EPB 等智能电控产品快速放量，我们坚定看好公司中长期的发展。考虑到整车价格战的潜在影响，我们调整公司 2024-2026 年归母净利润预测为11.55、14.94、19.43 亿元（此前24-25年归母净利润预测为12.54 16.17 亿元）

银河证券：伯特利(603596)我们预计公司2024~2026 年营业收入分别为101.53/126.45/147.41亿元， 归母净利润分别为12.37/15.96/19.56 亿元， 对应EPS 分别为2.85 元、3.68 元、4.52 元，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年度财务

华泰证券：伯特利(603596)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为11.7/15.1/19.3 亿元（前值24-25 年11.7/15.1 亿元）。可比公司24 年Wind 一致预期PE 均值为28.0 倍，考虑到公司在手订单充沛，给予公司24 年30.8 倍PE，目标价82.85

民生证券：伯特利(603596)公司客户和产品结构双升级，短期受益于EPB 和线控制动等智能电控业务渗透率提升，中长期线控底盘有望贡献显著增量、墨西哥产能逐步爬坡、拟发行可转债新增产能带动公司规模持续提升，预计公司2024-2026 年收入为98.80/130.75/163.43 亿元，归母净利润为

海通证券：伯特利(603596)是目前国内少数拥有自主知识产权、能够批量生产线控制动系统等多类智能电控产品的自主品牌之一，在研项目储备丰富、稳步推进新产品研发及量产交付。我们预计公司2024-2026 年营收分别为97/120/151 亿元， 归母净利润分别为12/16/21 亿元， EPS 分别为

国投证券：伯特利(603596)维持买入-A 投资评级，我们预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为11.7、13.4、17.4 亿元，对应当前市值，PE 分别为22.4、18.5 和15.5 倍。 事件：3 月27 日，公司发布2023 年年度报告。2023 年全年公司合计实现营业收入74

德邦证券：伯特利(603596)我们认为线控底盘领域具有较大的增长空间，公司作为线控制动领域国产龙头，技术领先优势明显，同时公司积极布局线控转向业务，有望打开第二成长曲线。预计2023-2025 年公司营收分别为76.90、99.39、130.37 亿元，对应的归母净利润分别为8.75、11.57、

东吴证券：伯特利(603596)考虑到公司海外工厂产能爬坡需要时间，我们略微下调公司2023-2024年营收至75.5/101.3亿元（原为76.5/104.3亿元），维持2025年营收为141.3亿元，同比分别+36%/+34%/+39%；基本维持2023-2025年归母净利润盈利预测为9.2/1

民生证券：伯特利(603596)公司为线控制动自主龙头，产品技术壁垒高并持续升级，不断强化竞争优势；当前深化转向、悬架、分布式驱动及轻量化领域布局，有望逐步成长为底盘平台化企业。预计公司2023-2025 年收入为76.6/100.8/139.8 亿元，归母净利润为9.2/12.3/18.2 亿元，

海通证券：伯特利(603596)我们预计伯特利2023/24/25 年取得营收76/99/123 亿元，归母净利润9.3/12.5/16.3 亿元，对应EPS 为2.14/2.89/3.76 元。参考可比公司，我们认为伯特利2024 年合理PE 在25~30 倍，合理价值区间72.35~86.82

国泰君安：伯特利(603596)维持目标价97.40元，维持增持评级。维持公司2023-2025 年EPS预测为2.09/2.88/4.05 元，参考可比公司（德赛西威和科博达2024 年平均PE 为28 倍），考虑到公司线控制动业务的高成长性给予一定的估值溢价，给予公司2024 年约33.8 倍P