上海申银万国维持中国海油(600938)2024-2025 年盈利预测分别约为 1325、1389 亿元，并新增2026 年盈利预测为1438 亿元，对应PE 估值分别为10X、10X、9X。维持“买入”评级。 投资要点： 公司公告：2023 年公司实现营业收入4166 亿元，同比下滑1.33%；归 […]

信达证券预测中国海油(600938)公司2024-2026 年归母净利润分别为1376.60、1504.92 和1584.13 亿元，同比增速分别为11.2%、9.3%、5.3%，EPS 分别为2.89、3.16 和3.33 元/股，按照2024 年3 月21 日A股收盘价对应的PE 分别为9.81

中信建投预计中国海油(600938)2024-2026 年公司归母净利为1385 亿元、1518 亿元、1649 亿元，每股eps 为2.91、3.19、3.47 元，维持“买入”评级。 核心观点 公司23 年实现归母净利润1238 亿元，同比-12.6%；23Q4 归母净利262 亿元，环比-22

华泰证券：中国海油(600938)考虑公司新项目成长性，给予11x/9xPE，A/H 目标价30.69 元/27.63 港元，给予“增持/买入”评级。 公司实现归母净利1238 亿元，同比-13%，给予A/H 股“增持/买入”评级 中国海油于3 月21 日发布年度报告，实现营收4166.1 亿元，y

2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：营业收入4166 亿元，同比-1%；归母净利润1238亿元，同比-13%，主要系1）公司资产减值35 亿元；2）公司一次性计提自2017 年7 月1 日起的矿业权出让收益约50 亿元；符合我们预期。 2023 公司油气产量达6.78 亿桶油当量

业绩符合预期，减值及矿业权出让收益一次性影响利润。公司2023 年实现营业收入4166.1 亿元（同比-1.3%），实现归母净利润1238.4 亿元（同比-12.6%），扣非归母净利润为1251.9 亿元（同比-11.0%）；2023 年单四季度实现营业收入1097.9 亿元，（同比-1.2%，环比

事件：2024 年3 月21 日，公司发布2023 年年度报告。2023 年，公司实现营业收入4166.09 亿元，同比下滑1.33%；实现归母净利润1238.43 亿元，同比下滑12.60%；实现扣非归母净利润1251.88 亿元，同比下滑10.74%。 23Q4 毛利率同环比提升，归母净利率因税

2023 年归母净利润保持在1200 亿元以上。2023 年公司实现营业收入4166.09 亿元，同比-1%；实现归母净利润1238.43 亿元，同比-13%，连续两年保持1200 亿元以上的净利润水平。 油气产量复合增长率5%以上。2023 年，公司油气产量6.78 亿桶油当量，同比增长8.7%；

事件： 2024 年3 月21 日，公司发布2023 年报。2023 年公司实现营业总收入4166亿元，同比-1.3%，实现归母净利润1238 亿元，同比-12.6%。2023Q4 单季，公司实现营业总收入1098 亿元，同比-1.2%，环比-4.3%，实现归母净利润262 亿元，同比-20.4%，

中国海油于2024 年3 月21 日发布公司2023 年年度报告，公司2023 年全年实现营业收入4166.09 亿元，同比减少1.33%；全年实现归母净利润1238.43 亿元，同比减少12.60%。其中，公司2023Q4 实现营业收入1147.53 亿元，同比减少1.16%；实现归母净利润261

投资要点 事件：公司发布2023 年年度报告：实现营业收入4166 亿元（同比-1%），归母净利润1238 亿元（同比-13%）。其中2023Q4，实现营业收入1098 亿元（同比-1%，环比-4%），归母净利润262 亿元（同比-20%，环比-23%）。 公司2023 年全年资产减值及跌价准备为3

民生证券：中国海油(600938)公司储产空间高，成本管控能力强，兼具成长性和高分红的特点，且随着国资委将上市公司价值实现和市值管理分别纳入到公司绩效评价体系和央企负责人考核中，央企被低估的估值有望实现理性回归。我们预计，公司2023-2025 年归母净利润分别为1260.08/1376.65/14