广发证券：中国中免(601888)预计24-26 年归母净利润分别为81.3/97.2/111.7 亿元，考虑盈利能力有望持续修复以及多从因素支撑增长可持续，我们给予公司24 年25x PE，对应合理价值A 股98.18 元/股、港股考虑折价合理价值90.07 港元/股，维持“买入”评级。 业绩概况 […]

长江证券：中国中免(601888)预计2024-2026 年公司归母净利润分别为79、91、100 亿，对应当前股价的PE 分别为21、19、17X，维持“买入”评级。 事件描述 2024 年一季度，营业收入188.07 亿元，同比-9.45%；营业利润29.10 亿元，同比-7.72%；归母净利润

东方证券：中国中免(601888)鉴于Q4 销售表现良好但消费者购买力仍在缓慢恢复，我们调整公司24-26 年每股收益为 3.72/4.23/4.87 元（调整前24-25 年每股收益为3.96/5.17 元），采用DCF估值法给予公司目标价111.49 元，维持“买入”评级。 业绩稳健，与预告业绩

广发证券：中国中免(601888)运营优化+需求改善，可持续增长可期，预计24-26 年归母净利润分别为81.3/97.2/111.7 亿元，给予24 年25x PE，对应合理价值A 股98.18 元/股、港股考虑折价合理价值89.67 港元/股，维持“买入”评级。 业绩概况：2023 年公司实现营

平安证券：中国中免(601888)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为74.2、90.4、111.6 亿元，当前市值（以4 月9 日收盘价计）对应估值分别约22.9、18.8、15.2 倍PE。公司为全球旅游零售龙头，国内同类可比公司较少，目前处在2019 年来估值低位，考虑2024

中泰证券：中国中免(601888)根据23 年全年的观察，调整此前预测，预计24/25/26 年公司归母净利润分别为73.33/88.22/96.03 亿元（此前预测24/25 年归母净利润为125.26/143.20 亿元），对应PE 23.1/19.2/17.6x，维持 “买入”评级。 核心观点

群益证券(香港)：中国中免(601888)下调盈利预测，预计2024-2026 年将分别实现净利润80.2 亿（原预测为86.6 亿，下调7.4%）、96.1 亿（原预测为108.3 亿，下调11.3%）和108.7亿，分别同比增19.4%、19.8%和13.2%，EPS 分别为3.88 元、4.6

东莞证券：中国中免(601888)预计公司2024/2025年的每股收益分别为3.52/4.72元，当前股价对应PE分别为23.32/17.38倍，维持对公司“买入”的评级。 事件：中国中免发布2024年一季度业绩快报公告。 点评： 2024年一季度业绩符合预期。2024年一季度，公司实现营业收入1

信达证券：中国中免(601888)预计公司24-26 归母净利润82.0、93.7、106.4 亿元，4 月8 日收盘价对应PE 分别为21/18/16 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布24Q1 业绩快报，压力下营收利润表现优秀：24Q1 实现营收188.07 亿元/同比-9.45%，环比+1

国泰君安：中国中免(601888)2024Q1 业绩快报超预期，维持2024-2026 年EPS分别为3.74/4.30/4.59 元。参考同行业可比公司估值，考虑到中免龙头地位稳固，给予2024 年略高于行业平均的27 倍PE，维持公司目标价102.6元，维持增持评级。 投资要点： 投资建议：20

民生证券：中国中免(601888)我们预计公司24-26 年归母净利润分别为78.72、95.40、111.21 亿元,对应4 月8 日收盘价PE 分别为22x/18x/15x，维持“推荐”评级。 公司发布2024Q1 业绩快报，超市场预期。24Q1，公司实现营业收入188.07亿元/yoy-9.4

招商证券：中国中免(601888)预计公司2024/2025 年归母净利润78.7/92.1 亿元，对应PE 估值为22x/18x。 中国中免发布2024 年一季报预告，公司预计2024 年Q1 实现收入188 亿元/同比下降9.45%，其中营业利润29.1 亿元/同比下降7.7%，实现归母净利润2