国联证券：万华化学(600309)鉴于石化板块承压， 我们预计公司2024-26 年营业收入分别为1987/2304/2673 亿元，同比增速分别为13%/16%/16%，归母净利润分别为207/248/267 亿元（ 前值为208/249/270 亿元）， 同比增速分别为23%/19%/8%，EP […]

中信建投：万华化学(600309)预计公司2024 至2026 年归母净利润预测值为194.67、229.51、247.46 亿元，对应EPS 为6.20、7.31、7.88 元，维持“买入”评级。 核心观点 公司24Q1 营收462 亿元，同比增加10.1%，归母净利41.6 亿元，同比+2.6%

光大证券：万华化学(600309)公司24Q1 业绩符合预期，我们维持公司24-25 年盈利预测，新增26 年盈利预测。预计24-26 年公司归母净利润分别为206.71、248.39、272.56 亿元。公司作为全球聚氨酯行业龙头，持续扩增MDI 和TDI 产能巩固行业龙头地位，同时进一步延伸布局

招商证券：万华化学(600309)预计公司2024-2026 年实现收入2087 亿、2316亿和2502 亿元，实现归母净利润209 亿、237 亿和261 亿，EPS 分别为6.66元、7.56 元和8.31 元，PE 分别为13.1 倍、11.5 倍和10.5 倍，维持“强烈推荐”投资评级。

开源证券：万华化学(600309)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为202.19、259.14、268.11 亿元，对应EPS 分别为6.44、8.25、8.54 元/股，当前股价对应PE 分别为13.5、10.6、10.2 倍。我们认为，公司作为化工行业龙头企业，有望率先受益于化工板块

华创证券：万华化学(600309)我们维持公司24-26 年归母净利润预测分别191.68、213.05、232.58亿元，对应EPS 分别为6.11、6.79、7.41 元，当前市值对应24-26 年PE 分别为14x、13x、12x。考虑到公司作为行业龙头有望率先受益于行业需求复苏及盈利改善，高

浙商证券：万华化学(600309)我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为200.46/242.37/279.85 亿元，EPS 分别为6.38/7.72/8.91 元，现价对应 PE 为13.66/11.30/9.78 倍。万华化学是全球聚氨酯及化工龙头企业，主要产品MDI 及TDI

国信证券：万华化学(600309)公司作为聚氨酯行业龙头，存在稳固的利润保障，同时新项目稳步推进。我们维持公司2024-2026 年归母净利润预测为193.84/224.73/233.37 亿元，同比增速+15.3%/+15.9%/+3.8%，对应EPS 为6.17/7.16/7.43 元，当前股价

国金证券：万华化学(600309)预测公司2024-2026 年公司实现营业收入1989.61、2166.11、2326.92 亿元，归母净利润180.62、204.31、219.18 亿元.EPS 分别为5.75、6.51、6.98 元，对应的PE 分别为15、13、12 倍，维持“买入”评级。

华泰证券：万华化学(600309)我们预计公司24-26年归母净利202/244/270 亿元，对应EPS 为6.43/7.76/8.59 元，结合可比公司24 年Wind 一致预期平均14xPE，考虑公司聚氨酯龙头地位和新项目成长性，给予公司24 年18xPE，目标价115.74 元，维持“买入”

中金公司：万华化学(600309)我们维持2024/25 年盈利预测不变，目前公司股价对应2024/25 年市盈率13.2/10.5x。我们维持目标价105 元，对应20.4%的上涨空间和2024/25年15.9/12.6x 市盈率，维持跑赢行业评级。 1Q24 业绩符合市场预期 万华化学公布1Q2

国海证券：万华化学(600309)综合考虑公司主要产品价格价差，预计公司2024-2026 年营业收入分别为2012.27、2415.93、2760.20 亿元，归母净利润分别为211.80、274.28、346.77 亿元，对应PE 分别13、10、8 倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。