广发证券：万华化学(600309)预计23-25 年公司EPS 分别为5.53、7.27、8.62元/股，结合可比公司估值及产品周期低位，维持合理价值117.44 元/股，维持“买入”评级。 核心观点： 万华化学发布2023 年三季度报告。公司23Q1~Q3 实现营业总收入1325.54 亿元，同比 […]

中银证券：万华化学(600309)公司新增产能有序释放，聚氨酯行业龙头地位巩固，考虑到行业景气度呈现弱复苏态势，下调盈利预测，预计2023-2025 年EPS 分别为5.43 元、6.67 元、7.95 元，当前对应PE 为18.0 倍、14.7 倍、12.3 倍，看好公司一体化优势与卓越的研发能力

中信证券：万华化学(600309)根据Refinitiv（海外公司）和Wind（国内公司）一致性预测，巴斯夫、荣盛石化和宝丰能源2023年PE 分别为11、26 和16 倍，平均PE 为18 倍，按照2023 年18 倍PE，维持公司一年内目标价110 元，维持“买入”评级，继续推荐。 公司23Q3

群益证券(香港)：万华化学(600309)考虑到MDI 价格淡季承压，我们下修盈利预测，预计公司2023/2024/2025 年分别实现归母净利润172/211/238 亿元，yoy+6%/+22%/+13%（前值186/220/248 亿元，yoy+15%/+18%/+13%），对应EPS 为5.

国盛证券：万华化学(600309)我们预计公司2023~2025 年归母净利润为174.47/233.98/275.79 亿元，折合EPS 分别为5.56、7.45、8.78 元，目前股价对应PE 估值分别为15.7/11.7/9.9 倍，维持“买入”投资评级。 事件：公司公布2023 年三季度报告

东北证券：万华化学(600309)公司作为全球聚氨酯龙头，同时新材料业务不断放量，业绩保持稳健增长。我们预计2023-25 年归母净利润分别为216.3/265.4/288.7亿元，对应PE 分别为13X/10X/10X，维持“买入”评级。 万华化学发布2023年三季度业绩，前三季度实现营收1326

民生证券：万华化学(600309)我们预计2023-2025 年归母净利润为168.71、221.72、266.00 亿元，对应PE 分别为16x、12x、10x。公司是聚氨酯和新材料行业龙头，2024 年公司大量在建项目计划投产，我们看好公司长期发展趋势，维持“推荐”评级。 事件概述。10 月14

兴业证券：万华化学(600309)我们调整公司2023-2025 年EPS 预测分别至5.50、6.82、8.08 元，维持“买入”的投资评级。 投资要点 事件：万华化学发布2023 年三季报，报告期内公司实现营业收入1325.54亿元，同比增长1.64%；实现营业利润155.93 亿元，同比下滑5

国金证券：万华化学(600309)考虑到经济弱复苏，原材料价格有一定波动， 我们修正公司2023-2025 年归母净利润分别为176.16、197.33 和231.87 亿元，EPS 分为为5.61、6.29 和7.39 元，当前市值对应PE 分别为15.52X、13.86X 和11.79X，维持“

国泰君安：万华化学(600309)Q3 业绩略低于预期，考虑到MDI 景气度有所承压，下调公司23-25 年EPS 分别为5.40/7.33/8.37（原为6.83/7.97/9.89元）。考虑公司成长性，给予公司2024 年16.3 倍PE，维持目标价为119.51 元。 本报告导读： 公司202

首创证券：万华化学(600309)我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为171.73/245.26/286.85 亿元，EPS 分别为5.79/7.81/9.13 元，对应PE 分别为17/12/10 倍，考虑公司虽身处周期行业，但自我造血，持续强资本支出推动公司中长期成长，维持“买入”

中金公司：万华化学(600309)考虑到3Q23 费用增加和石化业务盈利承压，我们下调2023/24 年盈利预测9%/6%至173.54 亿元和247.51 亿元，目前公司股价对应2023/24 年市盈率15.8/11.0x。考虑到公司未来2 年新项目投产驱动盈利继续增长，我们维持目标价120 元，