麦格理发表研究报告指，海螺水泥(600585.SH)2024财年第一季盈利符合预期。 当中净利润表现按年及按季，分别下跌50%及26%，基本符合市场预期。 同期的毛利表现按年及按季，分别下跌27%及3%，亦与市场看法一致。
该行将海螺水泥2024至2026财年的盈利预测，分别下调12%、11%及11%，以反映该行较低的平均售价及每吨毛利的假设。 麦格理亦指，公司2024财年第二季的价格涨幅将超出预期;水泥碳交易取得进展;以及国内加大对房地产及基础设施的政策支持，均为公司业绩表现的催化剂。 综合以上因素，该行将海螺水泥H股目标价由24.6元下调至23.1元，维持「跑赢大市」评级。