美国银行日前公布报告称，预计苹果第二财季营收和每股收益仍将高于市场预期，但由于需求仍然疲软，预计第三财季业绩指引可能调低；但美银指出，AI方面的加速以及服务业务继续加速增长，让苹果仍然是2024年科技股投资首选。
美银预计，苹果第二财季营收将为915亿美元，高于市场预期的903亿美元；每股收益将为1.53美元，高于市场预期的1.50美元。研报指出，美银预计来自Vision Pro的销售收入将高达10亿美元，而这部分未被包含在市场模型之内。
对于第三财季，美银表示，鉴于需求环境疲软，该行将iPhone销售预估从4300万台下调至4000万台，相比之下市场预期为4360万台。美银预计苹果第三财季的营收将为817亿美元，不及市场预期的838亿美元；每股收益为1.32美元，不及市场预期的1.33美元。
尽管美银承认需求环境疲软，但研报认为，苹果股票价格已经反映了这一点，该股年初至今下跌14%。美银对苹果全年的总体预测相对保持不变，重申买入评级，并表示看好生成式AI新产品将让毛利率上升，服务业务仍有增长动力。
美银继续将目标价格维持在225美元，并上调苹果2024财年的营收和每股收益预期，将年度营收预期从3930亿美元提升至3960亿美元，全年每股收益从6.68美元上调至6.70美元。研报还预计，苹果将授权新的900亿美元回购计划，这与前几年相似。
同时，美银预计苹果将从第三财季开始增加5%的股息，目前正向着“净现金中性（Net Cash Neutral）”的目标迈进。美银预计，苹果现金流将保持强劲，预测2024/2025财年的自由现金流分别为1000亿美元和1080亿美元。基于美银对苹果2024年每股收益的32倍估值，美银将目标价格维持在225美元不变。