上周我们跟踪的36家AI应用公司平均跌幅4.21%。关注后续催化：4/16百度Create AI开发者大会、4/17昆仑万维天工3.0正式发布，5月Meta计划推出开源模型Llama 3。
1、应用侧：3月全球AI应用增速榜TOP20中，近一半为国产产品，其中秘塔AI、Kimi两大现象级产品排名前2。后续关注搜索、音乐、聊天机器人三大赛道异军突起。
1）AI搜索：国内三大AI搜索工具。1）秘塔AI：3月访问量721万，环比增加551%；产品界面简洁，分为全网、学术两个搜索场景，与秘塔写作猫联动。2）天工AI ：3月访问量环比增加52%，返回结果详实，天工3.0发布后有望实现性能提升。3）360AI：未来有望通过360浏览器引流。
AI搜索两大特点：1）赛道广阔：搜索是用户最刚性+高频的需求之一，百度APP月活近7亿。AI搜索提交效率，且解决AI聊天的幻觉问题；2）商业化空间大：海外已有成熟产品Perplexity AI，推出20美元/月会员订阅，计划推送广告。
2）AI音乐：继Suno V3、Stable Audio后，AI+音乐再现爆款产品Udio，音质还原度高，具备延展生成功能。同时，Suno V3热度持续，最新周度（4/3-4/9）访问量1495万，环比增加32%，创历史新高。
3）聊天机器人：Kimi日度访问量受清明假期影响后，已快速恢复至60万以上，4月访问量有望超过文心一言。据深网腾讯新闻，面对Kimi的竞争，百度内部高管正讨论，是否需要为文心一言更换新的品牌标识，从而区别文心一言大模型在技术、To C产品、To B市场的定位。
2、模型侧：新一批对标GPT-4的产品发布在即，期待GPT-5开启大模型竞争下半场。
23年3月OpenAI发布GPT-4，性能对比GPT-3.5显著提升；后续仍不断迭代，维持领先地位，本周GPT-4 Turbo全面开放Vision功能，训练数据更新至23年底。
其他科技大厂和创业公司则陆续推出对标GPT-4的模型，Meta计划5月推出开源模型Llama 3，Gemini 1.5 Pro提供公共预览版。我们认为计划年中发布的GPT-5，有望延续大模型Scaling law，引领全球大模型进入新一轮性能跃迁。
3、第五批深度合成算法备案落地。
据网信办，本次共394个算法获批，比上一批增加128个；目前共940个算法完成备案。本次阿里、网易等互联网大厂均有多个产品获批，重点产品包括万兴天幕多媒体大模型算法（B端）、阿里巴巴国际站平台生意助手算法、完美世界智能角色生成合成算法等。
相关公司：
1）应用侧：昆仑万维（4/17天工AI更新搜索+音乐）、焦点科技、世纪天鸿、值得买、易点天下、盛天网络、掌阅科技、汤姆猫、南方传媒等。
2）语料侧：华策影视、捷成股份、中文在线、中国科传、中国出版等。
版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。
风险提示