投资要点:
核心逻辑
新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。
板块动态：
4 月10 日，SEMI：SEMI 指出，2023 年全球半导体制造设备销售额从2022 年的1076 亿美元的历史记录小幅下降1.3%，至1063 亿美元。2023 年芯片设备支出排名前三的中国大陆、韩国和中国台湾地区占全球设备市场的72%，中国仍然是全球最大的半导体设备市场。2023 年在中国的投资同比增加了29%，达到366 亿美元。由于需求疲软和memory 市场库存调整，第二大设备市场韩国的设备支出下降了7%，至199 亿美元。在连续四年增长后，中国台湾地区的设备销售额也减少了27%，达到196 亿美元。北美的年度半导体设备投资增长了15%，主要得益于《芯片和科学法案》的投资；欧洲增长了3%；日本和世界其他地区的销售额同比分别下降了5%和39%。
4 月8 日，ledinside：近日，京东方最新的调研纪要显示，公司近年来柔性AMOLED 出货量保持大幅增长，2023 年柔性AMOLED 出货量全年近1.2 亿片，同比增长近50%，创单年出货量新高。京东方称，2024 年公司柔性AMOLED 出货量目标相较去年将持续增长，预计增幅30%以上，并不断提升高端应用和品牌客户占比，总量1.6亿片以上。京东方还表示，2023 年手机市场折叠、LTPO 产品出货量快速提升，其中LTPO 产品成为高端旗舰手机的主流选择；公司的柔性AMOLED 产品在折叠、LTPO 等高端旗舰手机产品上具有较 强的竞争优势，出货量均位于行业前列。
2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
板块动态：
4 月12 日，格隆汇：国家航天局今日发布消息，鹊桥二号中继星已完成在轨对通测试。经评估，中继星平台和载荷工作正常，功能和性能满足任务要求，可为探月工程四期及后续国内外月球探测任务提供中继通信服务，鹊桥二号中继星任务取得圆满成功。
3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
板块动态：
4 月11 日，中新经纬：“中国充电联盟”微信号10 日发布2024 年3月全国电动汽车充换电基础设施运行情况。公共充电基础设施运行情况方面，2024 年3 月比2024 年2 月公共充电桩增加8.3 万台，3月同比增长48.6%。截至2024 年3 月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩290.9 万台，其中直流充电桩127.8 万台、交流充电桩163.1万台。从2023 年4 月到2024 年3 月，月均新增公共充电桩约7.9万台。
4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
板块动态：
4 月9 日，synbio 深波公众号：2024 年3 月20 日，汉和生物精制提纯中试车间已正式开机生产，高纯度5-氨基乙酰丙酸盐酸盐、磷酸盐（98%-99%含量）已实现规模化量产，日产能达到150kg/天。
5-氨基乙酰丙酸（ALA）作为一种非蛋白氨基酸，是生物体合成血红素、叶绿素和维生素B12 等四氢吡咯化合物必不可少的前体物质，在农业、医药、医美、饲料等领域拥有广泛的应用前景。
5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
板块动态：
4 月11 日，中国人民银行：中国人民银行联合国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、生态环境部、金融监管总局和中国证监会印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，做好绿色金融大文章，积极支持绿色低碳发展。指导意见提出的主要目标是，未来5 年，国际领先的金融支持绿色低碳发展体系基本构建；到2035 年，各类经济金融绿色低碳政策协同高效推进，金融支持绿色低碳发展的标准体系和政策支持体系更加成熟，资源配置、风险 管理和市场定价功能得到更好发挥。
行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。