建议关注产业链上有相关技术储备或已实现订单的公司，关注先导智能、联赢激光、曼恩斯特、利元亨、杭可科技、赢合科技等。
核心观点：
智己L6 即将面世，有望成为首个搭载量产固态电池的新能源汽车。
2024 年3 月25 日，上汽集团官方微博宣布即将上市的智己L6 将率先搭载行业首个量产上车的超快充（半）固态电池。据财联社报道，3月26 日，智己CEO 刘涛联合清陶能源创始人李峥在社交媒体上进行直播，回应外界关切。根据直播内容，智己L6 搭载的电池为清陶能源研发生产的第一代半固态电池，电池采用了固态电解质+10%浸润液的结构，具备支持智己L6 续航超1000 公里和900V 超快充的能力。
清陶能源扩产加速，固态电池规划产能超30GW。根据国际能源网信息，清陶能源第一代半固态电池技术路径为氧化物+聚合物，第二代将推出全固态电池，技术路径为氧化物+卤化物+聚合物。产能方面，根据电池网资讯，目前清陶能源已在江苏昆山和江西宜春分别建成0.6GWh 和1GWh 固态电池生产基地，并规划了江苏昆山10GWh 固态动力电池生产基地、浙江台州10GWh 固态电池生产基地以及四川成都15GWh 固态储能电池生产基地，固态电池合计规划超30GWh。
续航更长安全系数更高，固态电池性能优于传统液态锂电池。根据财联社和澎湃新闻信息，清陶能源第一代半固态电池能量密度最高达到420Wh/kg，成本与液态电池相当；第二代固态电池能量密度将达到400-500Wh/kg，成本为液态电池的80%。而目前三元锂电池能量密度在200-300Wh/kg，更高的能量密度带来了更长的电车续航。另外由于固态电池使用不易燃的固态电解质替代了电解液，安全性也有所提高。
头部企业纷纷布局，固态电池产业化提上日程。上汽智己L6 打响了固态电池量产装车的第一枪，众多头部车企与电池厂跟进。根据澎湃新闻资讯，大众投资了固态电池公司QuantumScape，预计在2025 年投入使用；宝马与Solid Power 合作，预计2025 年前推出采用全固态电池的宝马汽车。根据证券日报，广汽CEO 冯兴亚表示将在2026 年量产固态电池。另外宁德时代、比亚迪在固态电池领域也有研发储备。
站在固态电池量产前夕，上游设备订单先行。根据先导智能官网，先导智能已经获得多家固态电池企业关键设备订单；联赢激光4 月2 日在互动平台表示，为清陶动力提供固态电池装配线；赢合科技投资者问答披露，公司生产的固态电池设备涂布机已发货到客户现场；赢合科技投资者问答披露，与清陶能源共建联合实验室。
投资建议：建议关注产业链上有相关技术储备或已实现订单的公司，关注先导智能、联赢激光、曼恩斯特、利元亨、杭可科技、赢合科技等。
风险提示：新能源汽车销量不及预期的风险，固态电池技术研发不及预期的风险，固态电池产业化进度不及预期风险。