东方证券发布研报称，新一轮央国企改革以提升核心竞争力为最终目的，央国企下属计算机上市公司有望迎来估值重塑。在价值实现方面，国资委提出“一利五率”经营指标体系，探索加快推动建立中国特色估值体系，这将有助于提高资本市场对央国企以及其上市平台的价值认知，带来PE提升。在价值创造方面，进行业务和管理数字化转型，帮助企业高质量发展，将有助于提高内在价值，带来EPS 提升。在市值管理纳入央国企负责人考核指标后，管理层对于公司市值提升的动力将显著提升，央国企可以通过股权激励等手段，进一步提升管理层积极性。计算机行业的央国企是未来科技创新的主力军，在信创、AI、数据要素、算力等领域都将成为关键力量。
东方证券表示，2024年是国有企业改革深化提升行动的关键之年、攻坚之年，上市公司市值管理将纳入负责人考核。1月29日，国务院国资委在2024 年中央企业、地方国资委考核分配工作会议上提出，全面推开上市公司市值管理考核。当前，央企、地方国企正全力以赴推进新一轮国企改革，加快布局战略性新兴产业、加大力度推进重组整合、深入推进价值创造成为改革重点任务。未来央国企有望更加重视价值经营和内在价值提升。随着增量政策持续加码，低估的国企有望迎来估值修复。
新型举国体制是集中力量办大事的必然选择，央企承上启下发挥科技创新主力军作用。科技创新是提高国企核心竞争力的关键，2023年新一轮国企改革开启，国资企业作为我国经济的支柱，是科技创新的国家队。计算机行业央国企聚焦重要领域加大研发投入，在关键技术方面做出了积极贡献。党的十八大以来，央企布局前沿技术和基础研究，为加快实现科技自立自强，打造原创技术策源地提供了保障，央企旗下上市平台作为优质资产，承担重要任务，也将在此过程中迎来快速发展。
计算机行业央国企在信创、AI、数字经济等重点新经济领域快速发展投入。信创已被纳入国家发展战略，成为我国 “新基建”的关键环节。计算机行业央国企在信创产业布局完整，生态逐渐完善。 AI 是当前科技创新发展重点方向，有望带来万亿级美元市场，国资委也推动央企加快布局AI 产业。经过了2023 一年的发展，目前计算机行业央国企在整个AI 产业链上基本实现了全布局。数字经济领域，央国企领头建设数字中国两大底座——数据要素、全国算力网，为上层应用的百花齐放打下根基。
东方证券认为，计算机行业的央国企是未来科技创新的主力军，在信创、AI、数据要素、算力等领域都将成为关键力量。
信创领域：建议关注中国软件(600536.SH)、中国长城(000066.SZ)、电科数字(600850.SH)、电科网安(002268.SZ)等公司。
AI领域：建议关注科大讯飞(002230.SZ)、国投智能(300188.SZ)等企业。
数据要素领域：建议关注云赛智联(600602.SH)、易华录(300212.SZ)、深桑达A(000032.SZ)、中科江南(301153.SH)、广电运通(002152.SZ)、太极股份(002368.SZ)、久远银海(002777.SZ)、中远海科(002401.SZ)、通行宝(301339.SZ)等企业。
国产算力与基础设施领域：中科曙光(603019.SH)、铜牛信息(300895.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)等企业。
其他：建议关注远光软件(002063.SZ)、国网信通(600131.SH)、莱斯信息(688631.SH)等公司。
风险提示
央国企改革推进不及预期；技术发展不及预期；政策落地不及预期。