大和:重申腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价405港元

大和发布研究报告称,重申腾讯控股(00700)“买入”评级,认为其今年将强调视频号的变现,目标价405港元。早前出席了2024微信公开课PRO后,调整了对腾讯游戏收入的预测,预料去年第四季总收入同比增长9.5%至1590亿元人币,经调整净利润同比增43.2%至420亿元人币。

该行指出,腾讯视频号的电商GMV同比增长近3倍,认为与其他同业相比,在GMV和变现方面仍有较大差距,认为今年的任务包括视频号广告推荐引擎的持续改进、营运团队扩张和新平台工具,将推动网上广告业务和科技服务收费以中十位数(mid-teens)的幅度增长,对小游戏生态、广告业务的变现潜力和玩家支付持乐观态度。

报告中称,重新检视腾讯2023年第四季的预测,预计2023年第一季现金游戏销售强劲带来的收益,将于第四季逐渐减弱。《王者荣耀》、《英雄联盟:狂野裂谷》和《金铲铲之战》等主要游戏的现金销售强劲,但被《和平精英》的疲弱所抵消。根据Sensor Tower的数据,游戏《元梦之星》在发布后15天取得1700万美元的总收入,与同行的《蛋仔派对》相近,但由于收入延期,这一数字将于今年第一季才开始反映。

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