花旗发表报告指，内银今年继续面对净息差压力，部分小型银行净息差可能低于可持续水平，有逼切需要减慢贷款增长以保存资本，因此相信内银行业将会持续整合。在该行覆盖的内银中，大型国有银行及具差异化业务模式的小型银行，在争取市场份额方面定位较佳，而潜在的输家包括针对企业的股份制商业银行(JSB)、针对地方政府融资工具(LGFV)的地区银行、以及与大型银行缺乏差异的非上市小型银行。 该行建议采取杠铃策略(Barbell strategy)：买入大型国有内银，主要因为息率高、估值低，在波动市况下，提供下行屏障；买入具质素的地区银行以平衡风险，主要因为这些银行具有差异化的业务模式，并且在内房及地方政府融资方面敞口有限。该行首选为建行及常熟银行。该行将覆盖内银2023至2025年度盈利预测下调1%至3%，以反映净息差受压、贷款增长放缓、银保费用率下调，估计2023、2024及2025年度，平均盈利分别增长2.2%、2.3%及3.4%，并将内银H股目标价平均下调4%。