中信建投发布研报表示，英特尔发布新型Ultra处理器，性能提升功耗降低，更适配AI场景。新款芯片具备更好视频通话、更好图形处理、更长续航等优势。相关产品的推出有望推动PC高端化、智能化，同时有望促进PC市场复苏。此外，AIPC的推出将丰富AI应用落地场景，建议关注AI应用板块。
12月15日，国家数据局研究起草了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。此次征求意见稿是国家数据局揭牌以来发布的首个政策性文件，未来三年数据产业年均增速目标超过20%，数据交易规模目标增长1倍，聚焦重点行业和领域，实施“数据要素×”行动，挖掘高价值数据要素应用场景，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景。继续建议关注数据要素相关投资机会，包括三大类企业：1）数据生产型企业；2）平台服务型企业；3）背书服务型企业。
中信建投的主要观点如下：
英特尔发布新型Ultra处理器，性能提升功耗降低，更适配AI场景。
当地时间12月14日，英特尔在纽约举行的“AI Everywhere”活动上正式推出了AIPC处理器，即代号Metor Lake的新型酷睿Ultra处理器。新Ultra处理器共有三种配置，分别为酷睿Ultra5、酷睿Ultra7及酷睿Ultra9。据英特尔，以酷睿Ultra7 165H芯片为例，其多线程性能相比AMD Ryzen 7 7840U、高通骁龙8cx Gen 3和苹果自研M3芯片等笔记本电脑处理器提高了11%；功耗相比英特尔酷睿i7-1370P降低了25%，比AMD的Ryzen 7 7840U降低了79%。英特尔此次发布的多款新CPU均配备了NPU，能够执行人工智能驱动的任务，如背景模糊、眼动追踪等，运行例如Stable Diffusion等AI模型的效率有望大幅提高。
新款芯片具备更好视频通话、更好图形处理、更长续航等优势，个人电脑即将进入AIPC时代。
本次发布的Meteor Lake处理器通过集成NPU和低功耗核心，保证了更好的视频通话质量，在过滤背景噪音和模糊背景等方面座了优化，使得在视频通话期间不会对CPU造成负担。此外，Meteor Lake将集成带有英特尔Arc显卡品牌的GPU，并支持光线追踪、超采样等现代图形技巧，有望带来更好的图形处理效果，虽然无法与GeForce RTX 4090等独立显卡竞争，但相比目前PC产品仍有明显提升。目前，多家PC厂商计划推出搭载Ultra芯片的PC，例如联想于15日发布了第12代ThinkPad X1 Carbon、第9代ThinkPad X1二合一本和IdeaPad Pro 5i三款产品，预计售价分别为2989、2639、1149.99美元，预计将于明年三月上市。三款产品能够实现在不联网前提下运行上百亿参数语言大模型，具备超低延迟、防数据泄露等特点，还拥有视频智能抠像、视频补帧等功能，预计未来将继续推出特色AI功能，目标让AIPC成为个人的“AI助理”。此外，华硕、宏碁、MSI等厂商均发布了相关产品，预计上市时间2024年初，各款新品PC起售价均在1000美元以上，属于中高端价位PC。
相关产品的推出以及明年初的上市，标志着PC正式进入AIPC时代，有望推动PC高端化、智能化，同时有望促进PC市场复苏。此外，AIPC的推出将丰富AI应用落地场景，建议关注AI应用板块。
12月15日，国家发改委网站消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展，国家数据局研究起草了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。此次征求意见稿的发布有望加速数据要素乘数作用发挥，对于激活数据要素潜能、培育发展新动能、推动高质量发展具有重要意义。征求意见稿在明确行动基本原则之外，也提出了行动的总体目标，未来三年数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍，场内交易规模大幅提升。在应用场景方面，目标打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，产品和服务质量效益实现明显提升，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、市场影响力大的数据商和第三方专业服务机构，推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长新动力。
聚焦重点行业和领域，实施“数据要素×”行动，挖掘高价值数据要素应用场景。
从供需两端发力，在智能制造、智慧农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、智慧城市、绿色低碳等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素结合，优化资源配置，突破产出边界，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。通过实施“数据要素×”行动，发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，推动数据在不同场景中发挥千姿百态的乘数效应，促进我国数据基础资源优势转化为经济发展新优势。
风险提示：
市场竞争加剧；国际环境变化影响；行业需求不及预期等。