中国铝业(601600)股价趋势预测和K线图及财务报表分析-2023年12月01日

2023年12月1日更新:中国铝业(601600)股票技术面分析

从今天K线图分析,当前股价走势处于中线下跌趋势中,短期内股价持续走低的概率较高,当前股价K线图形态偏空,无赚钱效应,建议短线交易和超短线交易空仓观望。中线交易和长线交易短期内盈利概率较低,建议空仓观望。

中国铝业(601600)股价趋势预测和K线图及财务报表分析-2023年12月01日

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年3Q净利润19.36亿元,同比上升105.35%,扣非净利润20.46亿元,同比上升233.80%,EPS 0.11元,营收543.42亿元,同比下降20.85%。根据机构乐观预测,2024元净利润中值为88.39亿元,当前股价对应远期市盈率为11.26倍,当前股价处于中期上涨之后的高位震荡阶段,股价对业绩基本面敏感度较低,建议技术分析优于基本面作为交易策略,仅推荐右侧交易。行业前景展望中性,主要风险因素经济回暖不及预期,原材料及产品价格出现大幅波动。

3Q2023 原铝板块量利齐升,公司业绩明显改善。从主要品种产量看,3Q23 公司实现冶金氧化铝产量423 万吨,同比-3.64%,环比-0.47%;精细氧化铝产量95 万吨,同比+7.95%,环比+23.38%;电解铝产量187 万吨,同比-0.53%,环比+22.22%;煤炭产量347 万吨,同比+35.55%,环比-1.42%。从业绩上看,原铝板块量利齐升带来公司业绩明显改善,3Q23 毛利率15.77%,同/环比+8.08ppt/+5.84ppt。一是3Q23 公司云南地区实现产能复产,电解铝产量同/环比-0.53%/+22.22%;二是铝价上行,长江铝锭价格3Q23 同/环比+2.4%/+1.7%;三是成本下降,主要成本项氧化铝、动力煤、预焙阳极价格同/环比分别为-1.8%/+0.9%、-31.5%/-5.3%、-37.2%/-9.2%。

2023年Q2净利润16.04亿元,同比下降34.45%,扣非净利润12.74亿元,同比增加42.85%,EPS 0.09元,营收677.83亿元,同比下降13.68%。公司股价走势与商品期货铝关联度较高,营收不能做为业绩关注标准,建议重点关注净利润和商品期货铝的走势,基于宏观经济需求偏弱的预期,中线上涨空间有限。维持股价表现优于行业板块的预期,与市场大盘指数持平的预期不变。建议操作策略以技术面分析优于基本面分析。行业受制于产能天花板。产能方面有所扩张。

2023年Q1净利润18.13亿元,同比下降9.78%,扣非净利润16.10亿元,同比增加0.11%,EPS 0.10元,营收662.79亿元,同比下降17.60%。公司股价走势与商品期货铝关联度较高,营收不能做为业绩关注标准,建议重点关注净利润和商品期货铝的走势,维持股价表现优于行业板块的预期,与市场大盘指数持平的预期不变。建议操作策略以技术面分析优于基本面分析。

证券公司分析师观点:

中金公司:中国铝业(601600)维持2023/2024 年盈利预测不变,当前A 股股价对应2023/2024 年14.3/14.2 倍市盈率。A 股维持中性评级,维持目标价7.2 元,对应2023/2024 年17.1/17.0 倍市盈率,较当前有19%上行空间。

技术分析历史预测记录:

2023年11月16日更新:从今天K线图分析,当前股价走势处于中期区间震荡,股价波动区间为5.6元-6.6元之间,短期内股价偏空走势,近期股价选择波动方向的概率较高,激进的投资者可以在5.6元以上博反弹机会,止损价5.6元。短线建议空仓观望。中线和长线不确定性较高,盈利难度较高,建议空仓观望。

2023年9月8日更新:从K线图分析,短线股价下跌至60日均线后放量拉升,走了一波短线反弹行情,短线反弹结束的概率较高,不建议追高,建议上移止损价至6.4元(K线图中红线位置),短线交易仅在6.4元以上高抛低吸,如果短线跌破止损价,建议坚决空仓观望,耐心等待60日均线博反弹机会。

2023年8月24日更新:从K线图分析,短线股价回落到60日均线,短线交易在60日均线以上会有一定的高抛低吸机会,建议上移止损价至5.7元(K线图中红线位置),短线交易仅在60日均线以上高抛低吸,预计近期股价会继续保持震荡向上的反弹趋势,但上涨趋势并未打开,建议以反弹趋势对待,并且预设止损价,一旦中线级别的趋势被破坏,坚决空仓观望。

2023.7.17从技术面分析,上一期预测,从K线图分析,今日股价放量大涨7%以上,但短线并未打开上涨趋势,建议保持反弹策略,上移止损价至5.85元,上方压力位为6.8元,在未有效突破前,以反弹形态操作,短线灵活高抛低吸操作难度较低,持有可能会在市场下跌时面临跌破止损价,上移止损价至5.85元,短线交易仅在5.85元以上高抛低吸,不推荐长期持有。从K线图分析,短线股价已经跌破我上一期预设的止损价5.85元,股价重回5.5元-6元震荡区间,预计近期股价维持5.5元-6元区间震荡的概率较高,短线高抛低吸有一定的获利空间,建议预设止损价5.5元(K线图中红线位置),参考目标价6元,耐心等待股价下跌至区间下轨时买入(不放量下跌为条件),股价接近区间上轨时卖出(不放量上涨为条件),回补仓位股价为收盘时不跌破5.5元,操作难度为一般,成功概率较高,不建议追高,向上打开上涨趋势为股价有效突破6.5元,向下破位打开下跌趋势为跌破有效跌破5.1元,股价在5.1元-6.5元之间以区间震荡为策略。

2023.7.7从技术面分析,上一期预测,从K线图分析,近期股价保持5.1元-5.8元区间震荡的概率极高,短线股价向下破位和向上突破的概率都不高,短线交易可以在股价靠近区间下轨时买入,上轨时卖出,止损价5.1元(K线图中红线位置),回补股价为5.1元,当前股价位置操作难度较高,预计股价波动随机性较高,不提供参考目标价,买入价和卖出价。从K线图分析,今日股价放量大涨7%以上,但短线并未打开上涨趋势,建议保持反弹策略,上移止损价至5.85元,上方压力位为6.8元,在未有效突破前,以反弹形态操作,短线灵活高抛低吸操作难度较低,持有可能会在市场下跌时面临跌破止损价,上移止损价至5.85元(K线图中红线位置),短线交易仅在5.85元以上高抛低吸,不推荐长期持有。

股票代码:601600.SH 2600.HK ACH

英文名称:Aluminum Corporation Of China Limited

公司名称:中国铝业股份有限公司

最终控制人:国务院国有资产监督管理委员会 (持有中国铝业股份有限公司股份比例:29.67%)

审计机构:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

办公地址:北京市海淀区西直门北大街62号

中国铝业主要业务为铝土矿、煤炭等资源的勘探开采,氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电等。中国铝业是中国有色金属行业的龙头企业,综合实力位居全球铝行业前列,是集铝土矿、煤炭等资源的勘探开采,氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。公司氧化铝产能、原铝产能、高纯铝产能、炭素产能、精细氧化铝产能均位居全球第一。目前公司华云三期42万吨电解铝项目已开工建设,广西华昇二期200万吨氧化铝项目顺利推进。此外云铝股份将向中铝青海分公司转让10万吨电解铝产能指标以推进50万吨600KA产能置换项目建设。行业受制于产能天花板。

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