方正证券:长安华为战略携手 有望引领智能汽车产业发展迈向新高度

方正证券发布研究报告称,华为和长安的本次合作有望引领智能汽车产业发展迈向新高度,引领产业发展新趋势。华为智能汽车解决方案围绕智能驾驶、智能座舱等重点布局,通过开放的智能汽车数字平台、智能驾驶计算平台和HarmonyOS智能座舱平台,深度赋能车企造好车。相关标的:长安汽车(000625.SZ)、韦尔股份(603501.SH)、共达电声(002655.SZ)、水晶光电(002273.SZ)、蓝黛科技(002765.SZ)、溯联股份(301397.SZ)、东安动力(600178.SH)等。

事件:11月25日,长安与华为签署《投资合作备忘录》,华为拟设立一家提供汽车智能系统及部件解决方案的公司,长安汽车拟投资该公司并开展战略合作(长安汽车及关联方股权比例不超过40%)。该公司业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等。华为具备智能驾驶全栈自研能力,长安汽车具备领先的整车研发制造能力,双方本次合作将形成高度战略协同,携手打造国内领先的智能驾驶。

方正证券观点如下:

项目公司为智能汽车时代最核心资产,包含整个车BU资产及其他部门车相关业务,尤其是汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云等,是汽车智能化的高地,也是华为车BU的心脏。尤其智能驾驶是华为过去高强度投入的核心研发,在全球处于领先位置,为华为合作车型大卖起到关键作用。

长安汽车将成为智能化的核心龙头,投资项目将成为长安汽车发展史上战略性里程碑,长安汽车将在汽车智能时代具备持续领先能力!长安汽车及关联方股权比例不超过40%,一举确定成为项目公司的车企产业主导方,尤其是过去公司与华为深度融合,包括旗下阿维塔以及深蓝两大平台与华为的战略合作,此次大规模入股项目公司,将大幅提升公司的智能相关业务,紧密配合、深度赋能,公司无论从品牌力、研发实力、尤其智能驾驶实力将迎来质的提升,这是公司长期价值的重要里程碑,也是公司估值重塑的最重要内在变化。

阿维塔有望深度受益,长安汽车“CHN”模式下的王牌新品,与项目公司进一步深度融合,有望迎来腾飞!阿维塔72小时大定过万,超预期!继2022年8月阿维塔11上市后,23年11月10日阿维塔12正式发布,上市仅72小时阿维塔12累计大定量已达11128台。阿维塔12搭载ADS2.0,智驾硬件配置豪华,整车搭载29颗智驾传感器,含3颗激光雷达,并搭载华为MDC810计算单元,智驾能力再突破。同时阿维塔12是首批搭载华为鸿蒙座舱4.0的车型,为用户提供丝滑的人车交互体验。

华为智能汽车解决方案围绕智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能显示、智能网联等方面重点布局,通过开放的智能汽车数字平台、智能驾驶计算平台和HarmonyOS智能座舱平台,深度赋能车企造好车。华为和长安的本次合作有望引领智能汽车产业发展迈向新高度,引领产业发展新趋势。

风险提示:下游需求不及预期,行业竞争加剧,研发进度不及预期。

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