中信建投证券：恒瑞医药(600276)营收利润双增长 创新稳步兑现

中信建投证券：恒瑞医药(600276)营收利润双增长 创新稳步兑现

核心观点

公司发布2023 年半年报，2023H1 营收111.68 亿元（+9.19%），归母净利润23.08 亿元（+8.91%）。2023Q2 营收56.76 亿元（+19.51%），归母净利润10.69 亿元（+21.17%），上半年仿制药收入基本持平，创新药收入达49.62 亿元（含税），拉动增长。

公司实现营收利润双增长，创新药持续兑现，并在国际化进程中取得阶段性进展。

事件

恒瑞医药发布2023 年半年报。2023H1 营收111.68 亿元（+9.19%），归母净利润23.08 亿元（+8.91%），扣非归母净利润22.43 亿元（+11.68%）。2023Q2 营收56.76 亿元（+19.51%），归母净利润10.69 亿元（+21.17%），扣非归母净利润10.23 亿元（+23.48%）。

简评

一、业绩趋势符合预期，二季度收入继续提速

公司上半年整体收入111.68 亿元（+9.19%），2023Q1 收入54.92 亿元（+0.25%），2023Q2 收入56.76 亿元（+19.51%），Q2环比Q1 增长3.35%。利润方面，2023H1 实现归母净利润23.08亿元（+8.91%），2023Q1 实现归母净利润12.39 亿元（+0.17%），2023Q2 实现归母净利润10.69 亿元（+21.17%）。二季度收入继续提速。