中国神华股票交易策略：2023.3.27 从股票技术图形分析，上一期我预测，最近半年股价整体保持28元-33元的区间高位震荡，前期阶段性高点33.35元突破的可能性不高，股价向下破位可能性较高，一旦破位，中长线股价将回归14元-22元之间，目前股价的高位震荡主力资金出货的概率较高，喜欢玩波段的投资者可以在28元以上高抛低吸或者持有，止损位28元，不建议破位以后继续持有。近期股价波动已经打破了上一期我预设的28元止损价，建议离场观望为主。从基本面分析，2022年净利润696.26亿元，同比增加39.02%，扣非后净利润703.37亿元，同比增加40.57%，EPS 3.5元。股息每股为2.55元，股息率高达9.2%，但千万要注意，当前股息率不代表未来股息，2022年是煤炭行业未来几年最好的时期，后期回落只是时间问题，股息远不能覆盖股价下跌的风险。2022年净利润同比大幅增加40%，但季度环比增速持续下降，第三季度和第四季度分别为22.00%和20.87%，预计Q1进一步走弱的可能性极高，虽然市盈率TTM较低，目前市盈率TTM为7.9倍（以股价27.70元测算），但因为对2023年预期较低，股价有进一步下跌的空间，建议仅短线交易并且保持右侧交易为主。建议以技术图形作为交易策略。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。
历史预测记录：
2022.12.16 从股票技术图形上分析，最近半年股价整体保持28元-33元的区间高位震荡，前期阶段性高点33.35元突破的可能性不高，股价向下破位可能性较高，一旦破位，中长线股价将回归14元-22元之间。目前股价的高位震荡主力资金出货的概率较高，喜欢玩波段的投资者可以在28元以上高抛低吸或者持有，止损位28元，不建议破位以后继续持有。从基本面来看，2022年1-11月煤炭销量累计380.4百万吨，YoY-11.7%。业绩受益于煤炭价格的历史高位震荡，高溢价中长线难以维持，股价中长线回落只是时间问题。2022年Q3实现销售收入849.10亿元，YoY-4.67%，归母净利润179.87亿元，YoY+22.00%，扣非后净利润178.97亿元，YoY+20.87%，EPS 0.91元。目前市盈率TTM为8.35倍（以股价28.83元测算）。建议以技术图形作为交易策略。
2022.11.03 从技术图形上看，近期股价整体保持高位震荡，成交量略有放大。短线交易建议背靠27元高抛低吸，止损位27元，不回补。从K线形态看，暂时无中长线上行空间。建议仓位最高15%。
2022.10.14 从技术图形上看，近期股价整体保持高位震荡，成交量略有下跌，震荡之后再次上行的可能性较大。短线交易空间较小，建议背靠60日均线保持中长线持有，止损位60日均线，回补也是60日均线。建议仓位最高15%。从基本面来看，2022年1-9月煤炭产量累计235.4百万吨，YoY+5.0%。公司煤炭产量总体保持稳定，但动力煤价格翻倍，2022年H1实现销售收入1655.79亿元，YoY+15.00%，归母净利润411.44亿元，YoY+58.09%，扣非后净利润405.10亿元，YoY+58.48%，EPS 2.07元。加权平均净资产收益率11.03%，YoY+50.68%。从估值逻辑上来看，股价还具备上行空间，建议重点关注煤炭的供需关系。目前市盈率TTM为9.58倍（以股价31.54元测算），三季报以后预计为7.0倍左右。目前建议以技术图形作为交易策略。
2022.9.16 从技术图形上看，前面两个交易日盘面抛压明显，今日股价跌破20日均线，收盘时下跌4.41%。虽然说无法确立就此走弱，但风险已经大于机会，建议中线资金离场，长线资金暂时看不到上行空间了或者说空间不大了。短线暂时无博弈空间。建议仓位最高15%。从基本面来看，2022年1-8月煤炭产量累计210.2百万吨，YoY+4.8%。公司煤炭产量总体保持稳定，但动力煤价格翻倍，2022年H1实现销售收入1655.79亿元，YoY+15.00%，归母净利润411.44亿元，YoY+58.09%，扣非后净利润405.10亿元，YoY+58.48%，EPS 2.07元。加权平均净资产收益率11.03%，YoY+50.68%。从估值逻辑上来看，股价还具备上行空间，建议重点关注煤炭的供需关系。目前市盈率为12.24倍（以股价30.96元测算），TTM为9.41倍（以股价30.96元测算），三季报以后预计为7.0倍左右。目前建议以技术图形作为交易策略。
2022.9.9 从技术图形上看，股价处于长线上涨趋势中，易涨难跌，而且回撤空间有限，目前判断是否出现长线顶部，短线顶部还没有迹象。但是中线介入风险较高，短线可以适度参与博弈，建议止损位31元。建议仓位最高15%。
2022.8.31 从技术图形上看，股价处于长线上涨趋势中，易涨难跌，而且回撤空间有限，目前判断是否出现长线顶部，短线顶部还没有迹象。但是中线介入风险较高，短线可以适度参与博弈，建议止损位28元。建议仓位最高15%。
2022.7.19 从技术图形上看，股价处于上涨趋势中的高位震荡，并无明显走弱的迹象，成交量近期缩量明显，因为波动率太低，短线交易策略难以实现，所以，不建议短线交易，中长线暂时并未打开上行空间，也不建议。
2022.6.17 从技术图形上看，股价处于上涨趋势中，从交易逻辑上看，基本策略是震荡离场为主。股价跌破10日均线短线离场，跌破20日均线中线离场。
2022.4.15 从技术图形上看，股价处于上涨趋势中，单纯从成交量来看，股价暂时无顶部特征，目前股价位置风险大于收益，不建议再追高了，股价跌破10日均线短线离场，跌破20日均线中线离场。
股票代码：601088.SH
公司名称：中国神华能源股份有限公司
英文名称：China Shenhua Energy Company Limited
审计机构：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：北京市东城区安定门西滨河路22号
最近5年利润表
中国神华能源股份有限公司成立于2004年11月8日。主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。主要产品及服务为商品煤、煤炭、聚乙烯、聚丙烯、运输、发电。