泸州老窖股票交易策略：2022.11.29 从技术图形上看，昨日我认为股价走弱迹象明显是基于股价打出了近期新低，今日股价跟随指数和茅台的老乡别走高开高走，收盘时上涨7.26%，大幅放量，但股价并未突破前期的阶段性高点，并未打开上行空间，后期走势完全依赖市场情绪。建议已经持有仓位的投资者上移止损位或者止赢位至180元，可视情况回补，未持有仓位的投资者建议暂时回避。基于估值和业绩增长空间考虑，无长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年Q3实现销售收入58.60亿元，YoY+22.28%，归母净利润26.85亿元，YoY+31.05%，扣非后净利润26.71亿元，YoY+29.14%，EPS 1.83元。加权平均净资产收益率9.39%，YoY+11.26%。业绩增速环比再次放缓，目前市盈率TTM为23.25倍（以股价156.35元测算），目前存在较大的溢价空间，不具备中长线持有价值空间，建议技术形态优先于基本面操作。截止2022-09-30日股东人数：10.67万以上，股东户数环比继续上升，但最近的下跌机构离场非常明显，已经开户散户进，机构出的模式，建议全线回避。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正，作者微信号：legumcyhk。
历史预测记录：
2022.11.28 从技术图形上看，今日股价低开高走,从K线形态看,虽然强于指数,但走弱的迹象非常明显,短线可能会反复,但建议预设止损位,短线交易背靠160元高抛低吸,止损位160元,回补视后期走势,中长线建议尽量回避.基于估值和业绩增长空间考虑，无长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.31 从技术图形上看，近期股价持续暴跌，今日盘中续创新低，盘中最低点155.18元。前期我已经预测过，这只是下跌的开始，非常典型的机构资金离场造成的下跌。从K线组合上看，已经不具备看多和做多的指标了，短线可能还会有反复，但空间不大，继续去泡沫化是接下来的趋势，大跌之后还有阴跌，上方全是套牢盘，大概率会继续以波动震荡走低的形态继续下跌。建议短线，中线全面回避。基于估值和业绩增长空间考虑，无长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.25 从技术图形上看，近期股价持续暴跌，距离我预测的最低点172.76元只有一线之隔了。从K线组合上看，已经不具备看多和做多的指标了。短线可能还会有反复，但空间不大，继续去泡沫化是接下来的趋势。建议短线，中线全面回避。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。在A股任何一个行业都会因为机构资金的贪婪被超前透支，目前白酒行业虽然跌幅不算低，但最多也仅算下跌中继，而且目前整体溢价明显，所以，无长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年Q3预计实现归母净利润25.2-27.2亿元，YoY+23%-33%，扣非后净利润25-27亿元，YoY+21%-31%，EPS 1.72-1.86元。目前市盈率TTM为30.51倍（以股价191.97元测算），目前存在较大的溢价空间，不具备中长线持有价值空间，建议技术形态优先于基本面操作。截止2022-06-30日股东人数：11.30万以上，持仓量较第一季度大幅集中，股东户数减少了3万多，后期出现一定行情的机率较高。
2022.10.21 从技术图形上看，我在14日的点评中建议观望为主，同时也提醒目前股价只是下跌的开始。最近几个交易日股价连续跌破整数位210，200元，今日盘中最低价190.21元，距离190元只是象征性保住了。中长线跌破上一轮波段的最低点172.76元的概率极高，短线股价暂时无企稳迹象，但建议观望为主。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。在A股任何一个行业都会因为机构资金的贪婪被超前透支，目前白酒行业虽然跌幅不算低，但最多也仅算下跌中继，而且目前整体溢价明显，所以，无长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.14 从技术图形上看，短线股价有企稳迹象，但建议观望为主，短线不排除还有博反弹的空间，但风险过大。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。在A股任何一个行业都会因为机构资金的贪婪被超前透支，目前白酒行业虽然跌幅不算低，但最多也仅算下跌中继，而且目前整体溢价明显，所以，无长线持有价值空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.10.10 从技术图形上看，今日股价放量重挫，短线趋势已经走坏，前期我建议已经持有仓位的投资者上移短线或者中线止损位至225元，今日已经跌破，千万不要认为这是抄底机会，通常这是下跌的开始，这种放量重挫是机构资金出逃的典型结果。建议短线暂时回避。暂时看不到中线级别的上行空间。长线暂时看不到空间。中长线股价回归180元的概率较高，重点关注210元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看，2022年H1实现销售收入116.64亿元，YoY+25.19%，归母净利润55.32亿元，YoY+30.89%，扣非后净利润54.96亿元，YoY+30.59%，EPS 3.76元。加权平均净资产收益率17.96%，YoY+7.03%。目前TTM为33.43倍（以股价210.31元测算），目前存在较大的溢价空间，不具备中长线持有价值空间，建议技术形态优先于基本面操作。截止2022-06-30日股东人数：11.30万以上，持仓量较第一季度大幅集中，股东户数减少了3万多，后期出现一定行情的机率较高。
2022.9.26 从技术图形上看，今日股价再次跟随白酒板块指数中幅拉升，股价再次收到震荡区间的上轨，但分时图可以解读为震荡回落，有出货的嫌疑，建议已经持有仓位的投资者上移短线或者中线止损位至225元，仅在股价止跌回升时回补，回补位228元。近期股价有选择方向的可能性较高，建议短线暂时回避。股价向下的可能性大于向上。暂时看不到中线级别的上行空间，中线止损位225元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归180元的概率较高，重点关注210元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.22 从技术图形上看，最近三个交易日虽然股价在210元-232元区间震荡整理，但抛压明显增加，每一次下跌都是快速拉起，出货迹象明显。近期股价有选择方向的可能性较高，建议短线暂时回避。股价向下的可能性大于向上。暂时看不到中线级别的上行空间，中线止损位210元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归180元的概率较高，重点关注210元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.16 从技术图形上看，近期股价在210元-232元区间震荡整理，暂无趋势性行情，今日股价跟随指数下跌，但并不意味着趋势改变。短线交易可以继续在215元以上高抛低吸，止损位215元。暂时看不到中线级别的上行空间，中线止损位210元。长线暂时看不到空间。中长线股价回归180元的概率较高，重点关注210元的支撑位，如果跌破股价可能打开下行空间。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.9.8 从技术图形上看，近期股价在210元-232元区间震荡整理，最近股价围绕60日均线保持上下震荡，217元一线有较强的支撑，但在上方225元抛压明显，今日全天震荡走低，目前暂无波动方向，参考贵州茅台和五粮液的下行走势，股价可能回归180元的概率较高，重点关注210元的支撑位，如果带量或者缩量跌破，短线和中线建议止损离场，短线交易在215元以上高抛低吸，快进快出。目前股价的溢价原因主要在于盘面较轻，而且处于回购期，中长期溢价可能会消失。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.8.29 从技术图形上看，受半年报影响，今日早盘股价快速冲高，随后稳步回落，从技术形态上看，可能短线顶部确认。近期大概率继续维持在210-240元之间震荡，在操作上建议短线交易跌破210元止损离场，回补位215元，博反弹空间，高抛低吸。中长线暂无持有空间，已经3000亿市值了，上行空间有限，不建议耗里面。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.8.29 从技术图形上看，受半年报影响，今日早盘股价快速冲高，随后稳步回落，从技术形态上看，可能短线顶部确认。近期大概率继续维持在210-240元之间震荡，在操作上建议短线交易跌破210元止损离场，回补位215元，博反弹空间，高抛低吸。中长线暂无持有空间，已经3000亿市值了，上行空间有限，不建议耗里面。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.26 从技术图形上看，目前股价处于反弹之后的区间震荡形态，近期选择方向的可能性较高，短线交易建议回避。 从K线组合上看，这个技术形态要下跌的难度也非常高，除非破位估值溢价消失，否则还会在200元止跌回升，保持区间震荡。目前可操作性不高，上行空间暂未打开。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.7.5 从技术图形上看，股价短线见顶的可能性较高。激进的投资者可以在股价跌破10日均线之后离场，稳健投资者在股价跌破20日均线之后离场。不建议回补，因为目前价位回补之后被套的机率更高。未持有的投资者建议买点在靠近5日均线附近且未大幅放量之前。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.6.28 从技术图形上看，股价已经走出上行趋势，已经持有的投资者，在操作上不要做T，坚定持有，直到趋势结束。激进的投资者可以在股价跌破10日均线之后离场，稳健投资者在股价跌破20日均线之后离场。不建议回补，因为目前价位回补之后被套的机率更高。未持有的投资者建议买点在靠近5日均线附近且未大幅放量之前。仓位建议不要超过总仓位的10%。
2022.6.24 从技术图形上看，上行空间已经打开，但目前股价位置也比较尴尬，可操作性受限。建议短线操作以10日或者20日均线为止损位持有，回升之后可以回补，同时也可以在220元，200元附近滚动做波段操作，目前的技术形态看涨。仓位建议不要超过总仓位的10%。从逻辑上来说，这是主力资金边打边撤的手法，建议以短线交易为主。
2022.4.29 从技术图形上看，今日股价受年报影响，高开低走。收盘时下跌1.53%，收于210.73元，成交量33.69亿元，至于这里是不是短线的顶部，暂时不好讲，但是股价已经突破了我前期预测的上轨200元，不建议在200元以上交易。短线交易可以继续在160-200元之间交易，跌破160元，止损离场，回升之后可以回补仓位，仓位建议不要超过总仓位的10%。从逻辑上来说，这是主力资金边打边撤的手法，建议以短线交易为主。
2022.4.12 从技术图形上看，今日股价大幅上涨7.16%，收于193元，成交量18.59亿元，虽然量能不高，但是上涨幅度较大，说明上方抛压并不明显，前期我判断个股很难一直溢价，虽然股价下跌不少，但如果灵活操作，此股目前还没有套牢盘，建议继续逢高沽空，不要一直持有。股价有望在上一轮的低点165元-200元之间形成短期的区间震荡，一旦短线止跌，可以继续高抛低吸。从逻辑上来说，这是主力资金边打边撤的手法，建议以短线交易为主，暂时维持170元-210元之间的交易区间。跌破170元止损离场，回补可以在172元附近。
2022.3.25 从技术图形上看，今日股价下跌4.84%,成交量17.57亿元，再次跌破了前期均线支撑，近期有挑战下方前期低点（181元）的企图，目前市场整体下行，个股很难一直溢价，虽然股价下跌不少，但如果灵活操作，此股目前还没有套牢盘，建议继续逢高沽空，不要一直持有。股价有望在上一轮的低点165元-200元之间形成短期的区间震荡，一旦短线止跌，可以继续高抛低吸。
2022.3.8 从技术图形上看，受昨日晚间茅台公告利好的影响，今天盘面较强，但是要注意后期的回落风险。主力资金连续40个交易日处于隐身模式，基本处于资金净流出状态。在三杯酒中算是最强了。近期股价已经跌破所有均线，中线下跌趋势确立，短线下跌趋势确立。预计近期股价将围绕200元上下波动，波动区间为180元-220元之间。短线可能会有反复，但抄底必须在200元以上，跌破200元必须止损，回升到200元以上可以回补。上方空间有限，下跌风险相对要高得多。投资者自行把握。
2022.3.4 从技术图形上看，主力资金连续40个交易日处于隐身模式，基本处于资金净流出状态。在三杯酒中算是最强了。近期股价已经跌破所有均线，中线下跌趋势确立，短线下跌趋势确立。预计近期股价将围绕200元上下波动，波动区间为180元-220元之间。短线可能会有反复，但抄底必须在200元以上，跌破200元必须止损，回升到200元以上可以回补。上方空间有限，下跌风险相对要高得多。投资者自行把握。
2022.1.6 从技术图形上看，今日盘中跌破60日均线，整体趋势并不算走坏，其中走势基本符合我前几个交易日的判断，单纯从技术图形上看是抄底加仓，还是止损出局现在决定都较早，后期走势存在较大的不确定性。站在风险的角度这个估值和价位无疑是应该止损了，但是站在技术图形趋势的角度还有回本的可能性，并且不排除继续打一个高点出来，但是上方空间有限，下跌风险相对要高得多。投资者自行把握。
2021.12.30 从技术图形上看，今日盘面非常强势，反弹4.53%。我昨日判断股价趋势还未走坏，近期回落到60日均线236元基本没有阻力，单纯从技术图形上看是抄底加仓，还是止损出局现在决定都较早，后期走势存在较大的不确定性。站在风险的角度这个估值和价位无疑是应该止损了，但是站在技术图形趋势的角度还有回本的可能性，并且不排除继续打一个高点出来，但是上方空间有限，下跌风险相对要高得多。投资者自行把握。
2021.12.29 从技术图形上看，今日的大跌并不算放量，但是幅度较大了，如果在高位没有来得及止损的投资者现在肯定有些肉疼。但是股价趋势还未走坏，近期回落到60日均线236元基本没有阻力，单纯从技术图形上看是抄底加仓，还是止损出局现在决定都较早，后期走势存在较大的不确定性。站在风险的角度这个估值和价位无疑是应该止损了，但是站在技术图形趋势的角度还有回本的可能性，并且不排除继续打一个高点出来，但是上方空间有限，下跌风险相对要高得多。
2021.11.02 从技术图形上看，股价可能走弱，建议重点关注下方210元的支撑力度。暂无趋势性行情，近期预计波动区间为180-240元之间，建议在区间内高抛低吸，跌破区间多单止损离场，升破区间少量多单测试趋势性行情。从基本面来看，股价与公司业绩存在较大溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。
2021.10.4 从技术图形上看，股价强势反弹，站稳60日均线，存在进一步走强的预期，建议重点观察上方230元，240元等整数位置的抛压，如果出现低开低走或者大幅冲高回落，多单离场观望，近期在操作上，以多头思维对待。建议在200元上方短线多单快进快出，中长线多单离场观望。从基本面来看，股价与公司业绩存在较大溢价，投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。
延伸阅读：靠信仰支撑的股票之泸州老窖
股票代码：000568.SZ
公司名称：泸州老窖股份有限公司
英文名称：Luzhou Laojiao Co.,Ltd.
员工人数：3434（截止2021年9月30日：3330）
股东总人数(户)：10.67万（截止日期2022-09-30）
最终控制人：泸州市国有资产监督管理委员会 (持有泸州老窖股份有限公司股份比例：45.77%）
董事长：刘淼
审计机构：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：四川省泸州市龙马潭区南光路泸州老窖营销网络指挥中心
最近5年利润表
泸州老窖股份有限公司是一家以酒精及饮料酒制造为主的企业。产品主要有:国窖1573系列酒、泸州老窖系列酒等。2021年泸州老窖1952、黑盖等战略新品隆重上市。2021年末现有设计产能170,000吨，实际产能170,000吨。
2022年Q3实现销售收入58.60亿元，YoY+22.28%，归母净利润26.85亿元，YoY+31.05%，扣非后净利润26.71亿元，YoY+29.14%，EPS 1.83元。加权平均净资产收益率9.39%，YoY+11.26%。
2022年Q3预计实现归母净利润25.2-27.2亿元，YoY+23%-33%，扣非后净利润25-27亿元，YoY+21%-31%，EPS 1.72-1.86元。
2022年H1实现销售收入116.64亿元，YoY+25.19%，归母净利润55.32亿元，YoY+30.89%，扣非后净利润54.96亿元，YoY+30.59%，EPS 3.76元。加权平均净资产收益率17.96%，YoY+7.03%。
2022年Q1实现销售收入63.12亿元，YoY+26.15%，归母净利润28.76亿元，YoY+32.72%，扣非后净利润28.65亿元，YoY+32.75%，EPS 1.96元。加权平均净资产收益率9.76%，YoY+8.81%。
2021年年报，2021年实现销售收入206.42亿元，YoY+23.96%，归母净利润79.56亿元，YoY+32.47%，扣非后净利润78.84亿元，YoY+31.61%，EPS 5.43元。加权平均净资产收益率31.15%，YoY+10.19%。每股现金股利3.24元。
2021年收入，成本，毛利率
中高档酒类销售额183亿元，YoY+29.22%，成本17亿元，YoY+28.06%，毛利率90.34%，YoY+0.09%。
其他酒类销售额20.1亿元，YoY-8.74%，成本11亿元，YoY-16.27%，毛利率45.09%，YoY+4.93%。
2021年生产，销售，库存
中高档酒类生产量48,662.90吨，YoY+100.13%；销售量31,765.82吨，YoY+25.42%；库存量39,177.05吨，YoY+75.84%。
其他酒类生产量46,155.34吨，YoY-47.01%；销售量46,054.68吨，YoY-51.82%；库存量13,675.50吨，YoY+0.74%。
生产量94,818.24吨，YoY-14.90%；销售量77,820.5吨，YoY-35.64%；库存量52,852.55吨，YoY+47.41%。