一、什么是比率分析法?
比率分析法是通过研究公司的财务报表(如资产负债表和损益表表)来深入了解企业流动性、运营效率和盈利能力的定量方法。比率分析是基本面分析的基础。
二、比率分析法要点提示
比率分析法对公司财务报表中的细项数据进行比较，以揭示公司盈利能力、流动性、运营效率和偿付能力。
比率分析法可以反映一个公司在一段时间内的表现，同时也可将一个公司与同一行业的另一个公司进行比较。
虽然比率提供了公司相关的有用信息，但比率应该与其他指标相结合，这样就能更全面反映公司财务健康。
三、比率分析类型示例
根据其提供的数据集，现有的各种财务比率，可以大致分为以下六类：
1.流动性比率
流动性比率衡量的是公司在短期债务到期时利用公司的流动或快速资产来偿还债务的能力。流动性比率包括流动比率、速动比率和营运资本比率。
2.偿债能力比率
偿付能力比率也被称为财务杠杆比率，它将一个公司的债务水平与它的资产、权益和收益相比，以评估一个公司是否能够通过偿还其长期债务和债务利息而长期维持下去。偿付能力比率的具体类型包括：债务股本比率、债务-资产比率和利息保障倍数。
3.获利能力比率
获利能力比率传达了一个公司能从其运营中产生多少利润。利润率、资产回报率、股本回报率、资本回报率和毛利率都属于获利能力比率。
4.效率比率
效率比率也被称为活动比率，该比率评估公司如何有效地利用其资产和负债来创造销售和最大化利润。主要的效率比率类型包括周转率、库存周转率和库存销售天数。
5.偿债能力系数
偿债能力系数衡量一个公司支付利息和其他与债务相关的义务的能力。利息保障倍数和偿债备付率都属于偿债能力系数。
6.市场前景比率
这些是基本面分析中最常用的比率。市场前景比率包括股息收益率、市盈率、每股收益(EPS)，以及股息支付率。投资者使用这些指标来预测收益和未来的表现。
例如，如果标准普尔500指数中所有公司的平均市盈率为20，而大多数公司的市盈率在15至25之间，那么市盈率为7的股票的价值将被视为被低估。相比之下，市盈率为50的股票的价值将被认为是被高估了。前者在未来可能会有上升的趋势，而后者可能会有下降的趋势，直到各自符合其内在价值。