海通证券：保利发展(600048)维持“优于大市”评级。考虑到公司各项业务扎实稳健，定增工作有序推进，结合本次发布回购和增持计划所体现出股东对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可，我们给予公司2023 年EPS 为人民币1.01 元，10-12 倍PE 估值，对应市值区间为1215-1458 亿元 […]

光大证券：保利发展(600048)考虑公司销售额下降，利润率承压以及销售减值压力提升等因素，我们下调公司23-25 年EPS 预测分别为1.01 元（下调36.4%）、1.09元（下调36.8%）、1.30 元（下调32.0%），当前股价对应23-25 年PE 估值为8.6 倍、8.0 倍、6.7

保利发展发布业绩快报，2023年净利润120.36亿元，同比减少34.42%。 报告期内，公司营业总收入同比增长主要源于房地产项目年内交付结转规 模提升；公司相关利润指标同比下降，主要源于项目结转毛利率下降，以及公 司结合当前市场情况拟对部分项目计提资产减值准备。

长江证券：招商蛇口(001979)预计2023-2025 年归母净利润分别为60/91/114 亿元，对应市盈率分别为12.9X/8.5X/6.8X，尽管表观PE 偏高，但PB 相对偏低（尤其是剔除前海长久期资产隐含市值之后），当前估值并未反映中长期价值且隐含空间较大，维持“买入”评级。 事件描述

开源证券：招商蛇口(001979)公司投资聚焦核心城市，可售货源较充足，看好未来市占率持续提升。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为86.3、115.8 和134.8 亿元，EPS 为0.95、1.28、1.49元，当前股价对应PE 为9.1、6.8、5.8 倍，维持“买入”

招商蛇口公告，12月，公司实现签约销售面积129.08万平方米，实现签约销售金额227.59亿元。2023年1-12月，公司累计实现签约销售面积1,223.41万平方米，同比增加2.49%；累计实现签约销售金额2,936.35亿元，同比增加0.35%。

广发证券：万科A(000002)预计23-24 年归母净利润分别为162 亿元、172亿元，同比-28%、+6%，对应PE 为7.4x、6.9x。参照可比公司给予公司22 年末归母净资产0.9 倍合理估值，对应A 股合理价值18.31 元/股，考虑AH 溢价因素对应 H 股16.97 港元/股，维持

开源证券：保利发展(600048)受行业销售低迷、公司销售规模下降影响，我们下调盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为210.2、245.9、279.4 亿元（原值为237.4、284.2、325.3 亿元），EPS 分别为1.76、2.05、2.33 元，当前股价对应PE 估值分

开源证券：万科A(000002)我们下调盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为228.1、238.4、258.4 亿元（原值为278.0、320.5、342.8 亿元），EPS 分别为1.91、2.00、2.17 元，当前股价对应PE 估值分别为5.2、5.0、4.6 倍。公司投资

保利发展公告，2023年12月，公司实现签约面积128.53万平方米，同比减少62.18%；实现签约金额227.33亿元，同比减少60.24%。