野村证券将保利发展(600048)的目标价从15.8元调整至9.30元，维持中性。

国金证券：保利发展(600048)我们调整公司盈利预测，预计2023-25 年归母净利润分别为120.4亿元、144.3 亿元和173.0 亿元，同比增速分别为-34.4%、19.8%和19.9%。公司股票现价对应PE 估值为8.8x、7.4x、6.1x，维持“买入”评级。 2024 年1 月19

东吴证券：保利发展(600048)我们预计2024 年公司结算毛利率有望触底回升，减值规模有望同比减少，带动业绩修复。根据公司的业绩快报，我们将2023/2024/2025 年的归母净利润预测从205.6/234.9/266.2 亿元下调至120.4/145.1/170.7 亿元，对应的EPS 为1

华创证券：保利发展(600048)融资优势保障公司不断聚焦核心城市，改善土储质量，奠定未来利润率和ROE 回升的基础，但短期内公司存量土储可能存在减值压力。我们预计2023-2025 年公司eps 分别为1.01、1.00、1.18 元（前值为1.45、1.58、1.66元），基于剩余收益模型测算公

申万宏源研究：保利发展(600048)业绩有所下滑、积极增持回购、高分红回报股东，维持“买入”评级。保利发展作为老牌央企，军旅特色奠定了强执行力文化，过去三十载中实现长期稳健的成长；销售逆势增长、融资优势明显，拿地隐含毛利率底部回升。此外，我们预计我国房地产加速出清后格局优化，集中度和盈利能力将进一

浙商证券：保利发展(600048)保利发展扎实的基本面和央企背景，中长期具备“剩”者为王的优势。2023Q4至2024 年1 月，公司股价持续回调，截至1 月26 日，公司股价对应24 年PB已经低至0.55 倍。我们认为，结合短期政策利好+公司股东回购+分红比例提升+估值历史低位，保利发展配置价值

2024年2月27日更新：万科A(000002)股票技术面分析 从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线从看空修正为偏空，短线从看空修正为中性，短线股价跟随大盘指数一起反弹，预计反弹幅度有限，对于房地产行业相关个股，继续维持空仓观望，维持股价表现继续跑输大指数的预期。这种K线图形态不具备看多的条件

中信建投证券：招商蛇口(001979)维持买入评级和目标价21.53 元不变。我们预测公司2023~2025 年EPS 为0.70/1.19/1.59 元。公司拿地聚焦于一二线核心城市，销售有望持续改善，我们认为公司具备较高的成长性，维持买入评级和21.53 元的目标价不变。 核心观点 公司规划20

碧桂园(02007.HK)发布公告，集团连同其合营公司和联营公司于2024年1月单月共实现归属公司股东权益的合同销售金额约人民币54.9亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约56万平方米。

国泰君安：保利发展(600048)公司增收不增利，维持 2023~2025 年EPS 分别为1.01/1.09/1.24 元，鉴于当前供给端和需求端政策同时发力，公司也在聚焦核心城市换仓，维持增持评级，维持目标价20.66 元。 业绩符合预期，维持增持评级。2023 年公司实现营业收入3471 亿元

保利发展公告，2023年1月，公司实现签约面积118.80万平方米，同比减少35.41%；实现签约金额203.23亿元，同比减少31.21%。

广发证券：招商蛇口(001979)业绩层面，考虑到23 年下半年行业压力，我们调整公司23-25 年盈利表现，预计23-25 年公司归母净利润60 亿元、85 亿元、119 亿元，同比分别+40%、+42%、+40%，公司NAV 约为归母净资产（23Q3，964 亿元）的1.5x，按照1.3xPB