中金公司：招商蛇口(001979)维持2024/2025 年盈利预测不变，对应增速分别为28%/28%。当前股价对应0.7/0.7 倍2024/2025 年P/B。维持跑赢行业评级和目标价14.0 元不变，对应1.0/1.0 倍2024/2025 年P/B，较当前股价有47%的上行空间。 业绩回顾 […]

平安证券：招商蛇口(001979)考虑房地产行业调整节奏超出预期，公司后续销售结转可能面临压力，下调公司2024-2025年EPS预测至0.81元（原为0.84元）、0.88元（原为1.17元），新增2026年EPS预测为0.97元，当前股价对应PE分别为11.8倍、10.8倍、9.8倍。公司财务状

上海申银万国证券：招商蛇口(001979)考虑到行业下行，我们下调公司2024-25 年归母净利润预测至90、131 亿元（原预测值为131、171 亿元），并引入26 年归母净利润预测145 亿元，现价对应24 年PE10 倍，维持“买入”评级。 23 年营收同比-4%，业绩同比+48%、符合预期

招商蛇口2023年年报显示，公司主营收入1750.08亿元，同比下降4.37%；归母净利润63.19亿元，同比上升48.2%；扣非净利润57.33亿元，同比上升69.23%；其中2023年第四季度，公司单季度主营收入991.79亿元，同比上升6.05%；单季度归母净利润25.5亿元，同比上升95.1

中金公司：万业企业(600641)将2023 年估值切换至2024年，下调公司目标价22%至12.33 元，有4%上行空间，维持跑赢行业评级不变。 预告全年归母净利润1.20~1.80 亿元 万业企业发布2023 年年度业绩预告，预告2023 年归母净利润1.20~1.80亿元，YoY-71.67%

中银证券：保利发展(600048)我们下调2023-2025年盈利预测。我们预计公司2023-2025 年营业收入分别为3468 / 3657 / 3980 亿元，同比增速分别为23%/ 6% / 9%；归母净利润分别为120 / 124 / 133 亿元，同比增速分别为-34% / 3% / 7%

万科A公告，2024年2月，公司实现合同销售面积100.1万平方米，合同销售金额140.2亿元，去年同期301.2 亿元；2024年1-2月，公司累计实现合同销售面积225.5万平方米，合同销售金额334.7亿元，去年同期587.5 亿元。

招商蛇口公告，2024年2月，公司实现签约销售面积37.76万平方米，实现签约销售金额90.31亿元。2024年1-2月，公司累计实现签约销售面积95.85万平方米，累计实现签约销售金额210.52亿元

广发证券：万科A(000002)预计23-24 年归母净利润分别为162 亿元、172亿元，同比-28%、+6%，对应PE 为6.8x、6.4x。维持公司22 年末归母净资产0.9 倍合理估值，对应A 股合理价值18.31 元/股，考虑汇率及AH 溢价因素对应 H 股16.97 港元/股，维持“买入

开源证券：保利发展(600048)我们维持2023年、下调2024-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为120.4、131.9、142.5 亿元（原值为120.4、141.1、180.4 亿元），EPS 分别为1.01、1.10、1.19 元，当前股价对应PE 估值分

东方证券：万科A(000002)维持前期预测，预计公司23-25 年归母净利润为214.6/203.9/219.9 亿元。参考可比公司24 年调整后平均6.4 倍市盈率，对应目标价10.94 元，维持买入评级。 事件：3 月5 日，万科针对其3 月11 日到期的一笔美元债偿付作出回应，表示所有资金已

国泰君安：保利发展(600048)鉴于当前供给端和需求端政策同时发力，公司也在聚焦核心城市换仓，维持 2023~2025 年EPS 分别为1.01/1.09/1.24 元，维持增持评级，维持目标价20.66 元。 本报告导读： 前2 月公司销售金额降幅达到44%，整体房地产市场还有待企稳；因销售端未