国泰君安：万科A(000002)2023年公司实现营业收入4,657.4亿元，同比下降 7.6%；实现归母净利润121.6 亿元，同比下降 46.4%。下调2024/2025 年EPS 分别至0.74、0.82 元（原：1.70/1.76 元），新增2026年0.65 元，给予行业第一梯队0.53X […]

华泰证券：万科A(000002)公司不动产资源充沛，4 月8 日，公司将发售中金印力消费基础设施REIT，总估值39.6 亿元，同时华夏万纬仓储REITs 也进入申报，首次发售募资额约11.6 亿，保租房REIT 同样在推进中，助力公司存量盘活。大股东也对公司予以支持。23 年11 月，深圳国资委以

平安证券：万科A(000002)考虑地产修复不及此前预期，下调盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润分别为126亿元、117亿元、原预测为235亿元、245亿元，新增2026年预测为120亿元，当前市值对应PE分别为8.7倍、9.4倍、9.2倍。尽管盈利预测下调，但考虑公司股价调整较多，同

国金证券：万科A(000002)考虑公司结转面积减少、毛利率下滑和资产减值压力，我们调整公司2024/2025 年归母净利润至125.1 和127.5 亿元（原为218.1/232.3亿元），新增2026 年归母净利润预测129.0 亿元，同比增速分别为2.8%、1.9%和1.2%。公司股票现价对应

野村发表研究报告指，万科（02202.HK）去年收入按年仅跌8%，但核心利润降51%至98亿元人民币，毛利率进一步恶化，按年跌4个百分点至15.2%。 另外，万科宣布不派息，属31年来首次。 该行相信，由于万科自去年第三季以来的营运和财务出现更大困难，业绩令人失望，但是可以理解。 同时，公司更需要保

万 科Ａ(000002)04月05日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者：今年5月及6月到期的境外债券的具体资金安排如何？然后明年将会是境内债到期的高峰，加起来超过300亿人民币，对此集团有何部署？ 万 科Ａ董秘：感谢您的关注。24年的境外债券只有二季度还有折合人民币56亿的债务到期，公

碧桂园今日宣布推迟公布2023年业绩。对此，碧桂园方面表示，由于公司面临的经营环境日趋复杂，需要收集更多信息以作出合适的会计估计及判断，以将行业及公司变化合理反映于2023年年度业绩上。同时，由于公司债务重组工作仍在进行，鉴于集团项目数量众多，分布广泛，相关尽职调查涉及工作量大、复杂度高，其需要更多

2023 年年报点评：房地产结转规模减少致收入下滑。2023 年，公司实现营业收入 981.25 亿元，同比-18.37%；实现归母净利润8.88 亿元，同比-85.48%。受市场下行影响，截止2023 年末，公司房地产项目结算面积486.34万平方米，同比-21.13%；结算收入854.69 亿元

事件：公司发 布 2023 年年报，公司 2023 年实现收入 1750.08 亿元，同比下降4.37%；归母净利润63.19 亿元，同比增长48.20%；每股收益0.65 元/股，每10 股派3.2 元现金。 业绩快速增长：2023 年公司实现营业收入1750.08 亿元， 同比下降4.37%；归

本报告导读： 公司围绕开发业务、资产运营、城市服务三类业务，聚焦培育第二成长曲线；开发毛利率持续探底，但利润率已见底回升。 投资要点： 维持增持评级 。2023年公司实现营业收入1750亿元，同比下降 4.4%；实现归母净利润63 亿元，同比提升 48.2%。考虑到公司开发与经营并重，聚焦聚焦第二增

事件：公司发布2023 年年报，公司23 年实现营业收入1750.08 亿元，同比-4.37%；归母净利润63.19 亿元，同比+48.2%；基本每股收益0.65 元/股，同比+58.54%。 利润增长亮眼，减值、少数股东损益减少。收入端，公司23 年实现营收1750.08 亿元，同比-4.37%，

事件：2024 年3 月18 日，招商蛇口发布2023 年年报，2023 年公司实现营收1750.1 亿元，同比下降4.4%；归母净利润63.2 亿元，同比增长48.2%，业绩符合预期；经营性净现金流314.3 亿元，同比增长41.75%；基本每股收益0.65 元/股，公司预计分红28.99 亿元，