光大证券：招商蛇口(001979)考虑近期市场销售压力仍较大，或影响公司销售规模及毛利率修复，我们下调公司24-25 年EPS 预测为0.68 元、0.75 元（原预测为0.87 元、1.18 元），新增公司2026 年EPS 预测为0.84 元，当前股价对应24-26年PE 估值分别为14.2/1 […]

华创证券：招商蛇口(001979)公司高能级城市布局支撑销售兑现，2022 年以来逆势扩表及核心城市深耕优势，随着滞重土储的不断消化，预计招商蛇口将是首批走出利润率下滑的公司之一。考虑公司减值压力降低，毛利率稳定，我们预测2024-2026年公司eps 分别为0.81、0.82、1.04 元（202

国信证券：万科A(000002)考虑到地产开发业务结算规模和毛利率下行压力，我们下调盈利预测，但仍看好公司创立40 年来多次穿越地产周期的经营能力。预计公司2024-2025 年归母净利润分别为97/96 亿元（前次预期分别为242/245 亿元），对应每股收益分别为0.81/0.80 元，对应当前

国盛证券：万科A(000002)考虑到公司销售拿地规模收缩、结转面积下降，以及在行业基本面尚未企稳的情况下，公司依然面临减值和毛利率压力，我们对2024年和2025 年的盈利预测进行调整，并新增2026 年预测，预测公司2024/2025/2026 年营业收入分别为3845/3580/3465 亿元

海通证券：万科A(000002)我们认为公司多项业务仍具备发展潜力，积极应对债务问题并获得多方支持。预计公司2024 年和2025 年EPS 在1.08和1.13 元。考虑公司龙头地位，我们给予公司估值适度溢价，按照2024 年10-12XPE 水平，对应合理价值区间10.78-12.92 元，维持

天风证券：万科A(000002)公司作为行业标杆，在完成减值计提、理清历史包袱后，我们期待其安全跨越周期，待行业回稳后在新发展阶段领跑并引领高质量转型。考虑行业波动影响，我们调整公司24-25 年归母净利润至91.9、95.0 亿元（前值：234.98、240.06 亿元），新增预测26 年归母净利

中信建投：万科A(000002)我们预测2024-2026 年公司EPS 为0.75/0.76/0.83 元（原预测2024-2025 年为1.87/1.93 元），公司开发业务保持稳健，经营性业务持续向好，且持续压降负债，力保现金流安全，维持买入评级。 核心观点 2023 年实现营收4657 亿元

开源证券：万科A(000002)受行业销售低迷、公司销售规模下降影响，我们下调2024-2025 年并新增2026 年盈利预测，预计2024-2026 年公司归母净利润分别为102.6、116.1、121.3 亿元（2024-2025 年原值238.4、258.4亿元），EPS 分别为0.86、0.

长江证券：万科A(000002)行业整体承压背景下，公司核心要务在于维持资金链平衡，在渡过流动性压力、成功穿越周期的前提下，公司存续价值仍相对突出。预计2024-2026 年归母净利109/103/99亿，同比增速-10%/-5%/-5%，P/E 为9.8/10.4/10.9X，给予“增持”评级。

中金公司：万科A(000002)维持跑赢行业评级，兼顾盈利预测调整、行业风偏回升带来的可能的仓位回补和当前估值具备的安全边际，下调目标价25%至11.3 元，对应14/14 倍2024/25 年P/E 和26%上行空间。 2023 年业绩低于市场预期 万科A 公布2023 年业绩：收入同比下降8%至

申万宏源：万科A(000002)业绩下降、多元成长，坚定降杠杆确保安全底线，维持“买入”评级。考虑到近期房地产销售仍持续承压，但公司作为优质房企龙头之一，行业排名仍保持前五，并且多元业务收入将成为公司业绩压舱石，我们下调公司24-25 年盈利预测分别为109/103 亿元（原179/176 亿元），

银河证券：万科A(000002)考虑到行业整体承压以及公司2023 年业绩受到拖累，我们调整公司2024-2025 年归母净利润的预测，并新增2026 年预测，我们预计公司2024-2026 年归母净利润122.05 亿元、124.13 亿元、127.55 亿元，EPS 为1.02 元/股、1.04