银河证券：保利发展(600048)公司财务稳健，流动性充裕，资金回笼率高；销售金额逆势增长，拿地质量高，第三季度新增项目权益比例高，土储充足。公司作为行业龙头，保持稳健经营的战略。考虑到行业毛利率下行的趋势， 我们预测公司2023-2025 年归母净利润193.14 亿元、221.45 亿元、245 […]

国金证券：保利发展(600048)公司销售和投资表现稳健，预计全年业绩能够实现增长。考虑公司毛利率水平处于筑底阶段， 我们小幅下调盈利预测，预计2023-25 年归母净利润分别为197.0 亿元、243.5 亿元和283.4 亿元，同比增速分别为7.4%、23.6%和16.4%。公司股票现价对应PE

中金公司：保利发展(600048)三季度行业基本面持续低迷，一定程度影响公司项目结算节奏，故我们下调2023 年盈利预测3%至201 亿元，并保持2024 年盈利预测不变，隐含2023 与2024 年同比增速为9.3%和9.9%。当前股价对应6.7/6.1 倍2023/2024 年P/E和0.60/

保利发展销售表现较好，排名保持行业第一；拿地聚焦一二线城市，未来增长可期。定增注册获证监会同意，为公司发展蓄力。我们维持公司2023-2024年EPS 为1.66 元、1.71 元的预测，以2023 年9 月28 日收盘价计算，对应的PE为7.7 倍和7.5 倍，维持“买入”评级。 事件： 10 月

开源证券：保利发展(600048)我们维持盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3 亿元，EPS 分别为1.98、2.37、2.72 元，当前股价对应PE 估值分别为6.3、5.3、4.6 倍，维持“买入”评级。 经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买

归母净利润实现增长，拿地坚守一二线城市，维持“买入”评级 招商蛇口发布2023 年三季报。公司归母净利润同比增长，销售稳健投资维持一定强度，重组资产完成过户，优质土地储备增加。公司投资聚焦核心城市，可售货源较充足，看好未来市占率持续提升，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为86

万 科Ａ(000002)11月08日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者：请问公司1.2万亿的有息负债是多少？ 万 科Ａ董秘：感谢您的关注。截至三季度末，公司有息负债为人民币3230.3亿元。

万 科Ａ(000002)11月08日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者：请问现房销售是确认收入，计入当年主营业务收入了吗？另外现房销售占比的提升是否对毛利率造成一定的承压？下半年集中交房是否会有资金紧张而无法拿地的情况？谢谢 万 科Ａ董秘：感谢您的关注。公司根据会计准则的规定，公司在房

万科A在互动平台表示，新增投资在每个月的分布并不均匀。总体上公司今年仍然保持了一定的投资强度。在投资上公司会继续坚持量入为出，合理仓位，把投资质量放在首位。

长江证券：万科A(000002)相对保守的经营导向在动荡环境下是中性的，中长期而言公司在信用和效率层面的内生能力相对突出，开发业务头部地位仍相对稳固；公司财务相对稳健，坚守安全底线，经营性现金流连续14 年为正；第二曲线稳步增长，提供稳定现金流助力穿越周期；辛杰当选董事会副主席，可能意味着深圳国资的

摩根士丹利发表报告指，万科股东深圳国资委表示，将大力支持万科克服任何潜在的流动性风险。大股东深铁集团亦重申没有出售万科股票的计划。万科正准备通过多种方式偿还到期离岸债券。由于流动性担忧降低，该行将万科H股评级由“减持”升至“与大市同步”，目标价8.94港元不变，公司销售和盈利前景仍然疲弱。该行指，有

华泰证券：万科A(000002)拿地策略较上半年更为积极，至2023Q3 末拿地额累计逾780 亿，拿地强度约28%，较2023H1提升5pct。与此同时，中金印力REIT 成为第一批正式进入公开发布阶段的消费类基础设施公募REITs 之一，意味着公司发行REITs 破冰，有望带来不动产资产重估。我