兴业证券：保利发展(600048)保利发展销售表现较好，排名保持行业第一；拿地聚焦一二线城市，未来增长可期。定增注册获证监会同意，为公司发展蓄力。我们维持公司2023-2024 年EPS 为1.66 元、1.71 元的预测，以2023 年11 月6 日收盘价计算，对应的PE 为6.7 倍和6.5 倍 […]

中泰证券：保利发展(600048)公司作为央企地产龙头，前三季度保持稳健的收入增长，业绩受项目结算结构影响，反映了房地产行业周期波动的情况。公司财务稳健，资本结构持续优化，融资渠道畅通，考虑到房地产行业整体下行带来结转毛利率承压及存货减值因素，调整公司2023-2025 年净利润预测至203 亿、2

光大证券：保利发展(600048.SH)考虑公司毛利率下滑，我们下调公司23-25 年EPS 预测分别为1.59 元（下调5.1%）、1.73 元（下调7.9%）、1.91 元（下调5.1%），当前股价对应23-25 年PE 估值为6.9 倍、6.3 倍、5.7 倍。我们认为公司销售稳健，核心土储充

长江证券：保利发展(600048)单季结算结构波动不改长期逻辑，行业龙头有望持续进阶。弱市背景下公司竞争优势凸显，前三季度销售表现明显优于同行；持续深耕核心城市，主动拓展优质土储，在手储备充裕且流速与盈利兼具；结算结构拖累单季盈利，待近年优质土储进入结算期，盈利性有望修复；格局优化与份额提升为公司长

方正证券：保利发展(600048)公司作为地产龙头央企在过去实现长期稳健的成长，市占率持续提升，2023 年前三季度销售增长明显，虽毛利有所下滑，但随着公司持续聚焦核心城市，优质项目逐步结转，有望提振利润。我们预计公司23-25 年营业收入3141.50、3408.98、3656.61 亿元，归母净

民生证券：保利发展(600048)公司作为央企,在融资端不断拓展新的融资渠道，在投资端加大一二线核心城市核心项目的获取，在销售端客户交房信心充足。我们预测2023-2025 年营收分别达2934.18 亿元/3125.65 亿元/3383.43 亿元，同比增长4.4%/6.5%/8.2%；2023-

国信证券：保利发展(600048)公司作为经营稳健的央企龙头，财务稳健性显著优于行业平均水平，随着优质项目的逐步结转，公司未来毛利率有望企稳回升。预计23-24 年公司归母净利润分别为204/230 亿元，对应EPS 分别为1.70/1.92元，对应PE 分别为6.6/5.8X，维持“买入”评级。

东莞证券：保利发展(600048)公司坚持普通住宅开发和核心城市深耕，销售持续领跑行业，市场占有率不断提升。同时公司财务管理稳健，融资成本具备优势，具备安全性与成长性。前三季结算业绩维持正增长，全年业绩值得期待。预计公司2023年基本每股收益1.72元，当前股价对应PE为6.5倍，维持“持有”评级。

平安证券：保利发展(600048)维持原有预测，预计公司2023-2025年EPS为1.63元、1.70元、1.87元，当前股价对应PE分别为6.9倍、6.6倍、6.0倍。公司未结资源充足奠定业绩释放基础，融资优势突出，拿地积极聚焦，行业格局优化下份额提升趋势明确，维持“推荐”评级。 事项： 公司公

国盛证券：保利发展(600048)我们预测公司2023/2024/2025 年营业收入为3209/3310/3323 亿元，同比增速为14.2%/3.2%/0.4%，归母净利润分别为192/210/225 亿元，同比增速为4.8%/9.2%/7.1%，对应摊薄EPS为1.6/1.8/1.9 元/股，

申万宏源研究：保利发展(600048)我们下调公司23-25 年归母净利润预测为193、204、225亿元（原值为211、228、252 亿元），现价对应23/24PE 为7.0/6.6 倍；中长期看行业供给侧改革下公司可充分享受格局优化带来的红利，继续维持目标价为25.0 元/股，维持“买入”评级

银河证券：保利发展(600048)公司财务稳健，流动性充裕，资金回笼率高；销售金额逆势增长，拿地质量高，第三季度新增项目权益比例高，土储充足。公司作为行业龙头，保持稳健经营的战略。考虑到行业毛利率下行的趋势， 我们预测公司2023-2025 年归母净利润193.14 亿元、221.45 亿元、245