中金公司：伊利股份(600887)经营趋势环比改善 估值安全边际充足 公司近况 近期我们对行业复苏情况进行了草根调研，白奶需求自3Q23 以来呈逐月改善趋势，当前中秋国庆需求回暖，动销表现良好，我们认为当前公司估值具备安全边际，建议关注下半年收入增速改善及利润率提升趋势。 评论 料3Q23 经营趋势 […]

海通证券：伊利股份(600887)整体业绩平稳 单二季度营收有所放缓 事件：公司披露2023 年中报。2023 年上半年公司实现营业总收入661.97亿元（YOY4.31%），营业收入659.82 亿元（YOY4.38%），实现归母净利润63.05 亿元（YOY2.81%）。此外23Q2 实现营业总

民生证券：伊利股份(600887)需求弱复苏 控费提效稳健经营 事件：公司8 月28 日发布2023 年半年报，23H1 实现营收/归母净利润/扣非后归母净利润661.97/63.05/57.97 亿元，同比+4.31%/+2.81%/-1.55%；其中23Q2 实现营收/归母净利润/扣非后归母净利

海通国际：伊利股份(600887)此轮周期与历史不同在哪？ 业绩符合市场预期。23H1 实现收入662.0 亿元（同比+4.3%），归母净利润63.1 亿元（ +2.8%） ； 23Q2 实现收入327.6 亿元（+1.1%），归母净利润26.9 亿元（+2.9%）。剔除澳优影响因素，23H1 公司

国元证券：伊利股份(600887)护城河宽阔 坚守长期价值 事件 公司公告2023 年中报。23H1，公司实现营业总收入661.97 亿元（+4.31%），归母净利63.05 亿元（+2.81%），扣非归母净利57.97 亿元（-1.55%）。23Q2，公司实现营业总收入327.57 亿元（+1.0

中金公司：伊利股份(600887)毛销差稳健改善 健康化创新夯实长期竞争力 2Q23 业绩小幅低于我们预期 公司公布1H23 业绩：收入662 亿元，同比+4.38%；归母净利润63 亿元，同比+2.81%，2Q23 实现收入328 亿元，同比+1.05%；实现净利润26.9 亿元，同比+2.93%

东吴证券：伊利股份(600887)需求弱复苏 静待改善 公司发布23H1 业绩：23H1 公司营收662 亿元，同比+4.3%，归母净利润63.1 亿元，同比+2.8%，扣非归母净利润为58 亿元，同比-1.5%。23Q2公司营收327.6 亿元，同比+1.1%，归母净利润26.9 亿元，同比+2.

交银国际：伊利股份(600887)鲜奶增长100% 冰淇淋增长26% 在疲弱环境中成为亮点 23 年上半年业绩略低于预期： 伊利2023 年上半年销售额/净利润分别同比增长 4.3% 和 2.8% ， 至661.97 亿元63.05 亿人民币（ 比市场预期低1%/5%）。由于1 季度人民币汇率变动的

开源证券：伊利股份(600887)公司信息更新报告液态奶逐渐恢复 领先优势稳固 多业务布局，盈利能力可提升，维持“买入”评级 伊利股份2023H1 营收661.97 亿元，同比增4.31%；归母净利63.05 亿元，同比增2.81%。2023Q2 营收327.6 亿元，同比增1.05%；归母净利26

国海证券：伊利股份(600887)价值坚守 稳步前行 事件： 2023 年8 月28 日，伊利股份发布2023 年半年报，公司上半年实现营业收入661.97 亿元，同比+4.31%；归母净利63.05 亿元，同比+2.81%。 投资要点： 二季度需求弱复苏，扣非净利率有所下滑。公司Q2 实现营收32

光大证券：伊利股份(600887)业绩符合预期 静待终端改善 事件：伊利股份发布2023 年中报。2023H1 实现营业总收入661.97 亿元，同比+4.31%，归母净利润63.05 亿元，同比+2.81%；其中2023Q2 单季度实现营业收入327.57 亿元，同比+1.05%，归母净利润26.

兴业证券：伊利股份(600887)需求弱复苏 盈利能力平稳 投资要点 事件：公司公告2023 年中报，23H1 实现总营收/归母净利/扣非归母净利661.97/63.05/57.97 亿元，同比+4.31%/+2.81%/-1.55%；其中，Q2 实现总营收/归母净利/扣非归母净利327.57/26