中信证券：金龙鱼(300999)多因致业绩承压 期待环比改善 2023H1 终端需求疲软、压榨业务亏损、消化高价小麦库存等因素使公司业绩承压，盈利能力下滑较多，但目前公司外部压力逐步得到缓解，我们期待公司下半年业绩迎来环比改善，同时关注长期业务“央厨”进展。维持“增持”评级。 2023H1 公司收入 […]

兴业证券：金龙鱼(300999)饲料原料业务亏损 Q2盈利暂承压 事件：金龙鱼2023 年上半年实现营业收入1187.14 亿元，同比-0.64%；归母净利润9.66 亿元，同比-51.13%。其中单二季度，公司营业收入576.73 亿元，同比-8.38%，归母净利润1.12 亿元，同比-94.00

国信证券：金龙鱼(300999)2023Q2归母净利实现1.12亿元 饲料原料及油脂科技行业阶段性承压明显 2023H1 营收同比减少0.64%，归母净利同比减少51.13%。2023H1 公司实现营收1187.14 亿元（同比-0.64%），归母净利润9.66 亿元（同比-51.13%），扣非归母

西部证券：金龙鱼(300999)2023年中报点评营收小幅回落 饲料原料及油脂科技业务利润短期承压 事件：23H1 公司实现营收 1187.14 亿元，同比-0.64%；实现归母净利润 9.66亿元，同比-51.13%；实现扣非归母净利润0.14 亿元，同比-99.40%。 23H1 营收同比-0.

华鑫证券：金龙鱼(300999)业绩阶段承压 期待后续改善 金龙鱼发布公告：2023H1 营收1187.1 亿元（-0.6%）；归母净利润9.7 亿元（-51.1%）。 投资要点 收入略有承压，多因素致利润下降 2023Q2 营收576.7 亿元（-8.4%）；归母净利润1.1 亿元（-94.0%）

申万宏源研究：贵州茅台(600519)23H1点评业绩略超预期 维持买入评级 投资要点： 事件：公司发布23 年半年度报告，23H1 实现营业收入695.76 亿，同比增长20.76%，归母净利润359.8 亿，同比增长20.76%。其中23Q2 实现营业收入308.2 亿，同比增长21.72%，归

山西证券：贵州茅台(600519)23H1收入利润稳健增长 彰显白酒龙头发展韧性 事件描述 事件：公司发布2023 年半年报，实现营业收入659.76 亿元，同比增长20.76%，归母净利润359.80 亿元，同比增长20.76%；其中，23Q2 实现营业收入308.20 亿元，同比增长21.72%

华安证券：贵州茅台(600519)表现再超预期 龙头逆势加速增长 事件描述 贵州茅台8 月2 日发布2023 年半年报，公司23H1/23Q2 实现营业收入695.76/308.20 亿元，同比增加20.8%/21.7%；归属于上市公司股东的净利润359.80/151.86 亿元，同比增加20.8%

国泰君安国际：贵州茅台(600519)提速发展 龙头风范 本报告导读： Q2 收入、利润双二十增长，超前期预告，茅台酒提速显著、系列酒以茅台1935 为引领持续发力，渠道营销协同强化，坚持长期主义、龙头价值凸显。 投资要点： 维持增持评级。Q2 双二十增长、开启大踏步前进，产品、渠道协同，龙头提升发

西南证券：贵州茅台(600519)业绩略超预期 经营持续向好 事件：公司发布 2023年中报，上半年实现营业总收入710亿元，同比+19.4%，归母净利润360 亿元，同比+20.8%；其中单Q2实现营业总收入316 亿元，同比+20.4%，归母净利润152 亿元，同比+21.0%，收入和利润均高于

中泰证券：贵州茅台(600519)非标直营贡献吨价提升 看好下半年费用持续优化 事件：公司发布2023 年半年报，2023 年上半年，公司实现营业总收入709.87 亿元，同比增长19.42%，实现归母净利润359.80 亿元，同比增长20.76%，实现扣非净利润359.47 亿元，同比增长20.7

中金公司：贵州茅台(600519)收入利润再超前期预告数据 持续稳健高质量增长 1H23 业绩符合我们预期 贵州茅台公布2023 年半年度报告：1H23 实现营业总收入709.87 亿元，同比+19.42%；实现营业收入695.76 亿元，同比+20.76%；实现归母净利润359.80 亿元，同比+