国泰君安：泸州老窖(000568)维持增持评级。24Q1 业绩稳健，维持2024-25 年EPS 10.98元、13.34 元，给予2026 年EPS 16.05 元，维持目标价290.61 元。 本报告导读： 2023 及24Q1 业绩符合预期，中高档发力，利润率持续提升，24 年双品牌成长延续。 […]

国金证券：泸州老窖(000568)我们预计24-26 年收入分别+20.5%/+18.4%/+17.0%；归母净利分别+22.7%/+20.0%/+18.2%, 对应归母净利分别163/195/231 亿元；EPS 为11.04/13.25/15.67 元，公司股票现价对应PE 估值分别为16.9/

申万宏源：泸州老窖(000568)略上调24-25 年盈利预测，新增26 年盈利预测，预测24-26 年归母净利润分别为162.94、195.18、228.18 亿（24-25 前次为162、195 亿），同比增长23%、20%、17%，当前股价对应24-26 年PE 分别为17x、14x、12x，

华泰证券：泸州老窖(000568)公司在渠道和品牌端的核心竞争力突出，组织管理市场化且有战斗力，持续看好公司增长势能。考虑到消费复苏仍需时间，我们略下调盈利预测，预计24-25年EPS11.13/13.62元（前次11.13/13.79元），引入26年EPS16.48元，目标价267.12元（前次2

华泰证券：贵州茅台(600519)公司作为行业龙头，治理更趋市场化和精细化，长期高质量发展可期。考虑到消费需求的恢复节奏，我们略下调盈利预测，预计24-26 年EPS70.32/81.42/94.11 元（前次70.70/81.90/94.68 元），给予其24 年32x，目标价2250.24 元（

华鑫证券：贵州茅台(600519)当前茅台集团实施“一盘棋、一条心”的战略，股份公司继续引领板块，创新业务亦持续推出，我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为69.85/81.13/93.85 元，当前股价对应PE分别为25/21/18 倍，维持“买入”投资评级。 事件 2024 年4 月2

投资要点： 事件：贵州茅台(600519)公司发布24 年一季报，24Q1 实现营业总收入464.85 亿，同比增长18.04%，归母净利润240.65 亿，同比增长15.73%，我们在业绩前瞻中预测公司24Q1 营业收入同比增长16%，归母净利润同比增长17%，公司收入业绩基本符合预期。 投资评级

国金证券：贵州茅台(600519)我们预计24-26 年收入增速为16.2%/15.3%/14.2%；归母净利增速为17.6%/16.5%/14.9%，对应归母净利为879/1024/1176 亿元；EPS 为69.97/81.49/93.6 元，公司股票现价对应PE 估值为24.4/21.0/18

国泰君安：贵州茅台(600519)维 持增持评级。业绩延续平稳态势，维持 2024-26年EPS69.58 元、81.36 元、94.51 元，维持目标价2286.53 元。 本报告导读： 24Q1 收入超预期，利润符合预期，茅台酒、系列酒同步发力，直销占比略降主因发货节奏影响及公司为稳定供需关系灵

中金公司：贵州茅台(600519)我们基本维持公司2024/25 年盈利预测不变，维持目标价2486 元，对应2024/25 年35/30 倍P/E，现价对应2024/25 年24/21 倍P/E，有45%上行空间，维持跑赢行业评级。 2023 年业绩高于市场预期 公司公布2023 年年报：营业总收

华创证券：双汇发展(000895)考虑屠宰盈利承压及养殖亏损，我们调整24-26 年EPS 预测至1.58/1.68/1.76 元（原24-26 年预测为1.62/1.72/1.80 元），当前24 年PE 估值为17 倍。公司当前股息率为5.3%依然突出，给予24E PE 20X，对应目标价32元

东吴证券：双汇发展(000895)公司肉制品推进结构升级，屠宰龙头地位稳固，分红意愿强、股息率高。维持前期盈利预测，预计公司2024-2026 年收入分别647、688 和723 亿元，同比+7.6%/6.5%/5.0%；归母净利润分别为54.9、57.7、61.1 亿元，同比+8.6%/+5.2%