中银证券：我们预计青岛啤酒(600600)公司23-25 年EPS 为3.41、4.14、4.87 元，同比+25.5%、+21.3%、+17.6%，我们认为公司结构升级路径清晰、区域聚焦战略明确、人效提升空间较大，盈利水平稳健向上的确定性高，当前公司A股估值处于中间水平，维持买入评级。 在良好区域 […]

2023年10月11日更新：伊利股份(600887)股票技术面分析 从今日K线图分析，短期股价已经跑赢大盘指数，短期股价有止跌企稳的迹象，短线交易建议仅在20日均线以上高抛低吸，止损价为有效跌破20日均线或者26元。当前股价波动率偏弱，成交量较低，估值有一定溢价，中期不排除继续破位向下探底的概率，不

首创证券投资建议：预计海天味业(603288) 2023、2024、2025 年公司归母净利润分别为63.6 亿元、72.5 亿元、83.2 亿元，同比分别增长3%、14%、15%，当前股价对应PE分别为34、30、26 倍。首次覆盖，给予增持评级。 事件：公司发布2023 年半年报，23H1 营业

海通证券盈利预测与估值：我们预计海天味业(603288)公司23-25 年EPS 分别为1.13/1.29/1.52 元，相关可比公司23 年PE 在33-76 倍。考虑到公司作为行业绝对龙头，品牌、渠道、产品力都极其优秀，且在不断加强，给予公司23 年40-50 倍PE，对应合理价值区间45.2-

信达证券盈利预测与投资评级：海天味业(603288)上半年公司B 端业务有一定的恢复，但仍没有恢复到疫情前水平。展望23H2，在低基数下，随着经销商库存逐步调整，以及公司在醋、料酒和复调等品类的加速拓展，我们认为营收端环比有望提速。我们预计公司23-25 年EPS 分别为1.12/1.29/1.43

民生证券投资建议：海天味业(603288)短期来看，基础调味品需求压力仍存，但Q3 开始基数回落，叠加餐饮需求持续修复，我们预计H2 公司收入表现环比改善；中长期来看，公司作为全国性的调味品龙头，已具备较强品牌护城河，目前公司已加快产品、渠道、终端建设等全面改革节奏，我们认为公司改革红利有望于明年逐

长江证券：预计海天味业(603288)公司2023/2024 年EPS分别为1.09/1.22 元，对应PE 估值分别为36/32 倍，维持“买入”评级。 事件描述 海天味业2023H1 实现营业总收入129.66 亿元（-4.19%），归母净利润30.96 亿元（-8.76%），扣非净利润29.7

中信证券：考虑到海天味业(603288)公司业绩表现及当前外部经营环境，调整公司2023-2025 年EPS 预测至1.12/1.32/1.49 元（原预测为1.47/1/74/1.96 元，除下调盈利预测外，报告期内公司每10 股派送红股2 股）。参考可比公司中炬高新/千禾味业现价对应2023 年

光大证券盈利预测、估值与评级：考虑到餐饮端恢复仍需时间，我们下调海天味业(603288)23-25 年归母净利润预测分别至62.42/73.12/84.25 亿元（分别较上次-9%/-9%/-9%）折合2023-2025年EPS分别为1.12/1.31/1.52元，当前股价对应PE分别为35x/30

国元证券：我们预计海天味业(603288)公司23-25 年归母净利为62.21/67.57/73.06 亿元，增速0.37%/8.61%/8.13%，对应9 月1 日PE 35/32/30 倍（市值2,194 亿元），维持“买入”评级。 事件 公司公告2023 年中报。23H1，公司实现总营收12

东莞证券：预计海天味业(603288)公司2023-2024年EPS分别为1.12元和1.25元，对应PE分别为36倍和32倍。目前我国消费仍处于弱复苏，后续可持续关注需求、提价、成本等因素，把握边际拐点。维持对公司的“买入”评级。 事件：公司发布2023年半年度报告。公告显示，公司2023年上半年

中泰证券盈利预测：海天味业(603288)公司需求端仍然承压，期待后续消费环境好转推动收入加速。同时公司积极进行内部变革，提升核心竞争力。成本端压力边际改善，后续有望带来盈利能力修复。根据公司半年报，考虑到需求疲软，我们下调盈利预测，预计公司2023-2025 年收入分别为261.79、298.39