浦银国际：我们对青岛啤酒(600600)2023/2024/2025 的净利润分别上调了5%/7%/9%。基于18x 2024 年EV/EBITDA 的估值（A 股流动性好于港股，因此略高于华润），我们下调青啤A 股目标价至人民币98.2 元。基于13x 2024 年EV/EBITDA 的估值（华润 […]

天风证券：预计青岛啤酒(600600)23-25 年公司收入增速分别为8%/7%/7%，净利润增速分别为20%/18%/15%，对应PE 分别为29X/25X/21X。 事件： 23H1 公司收入/ 归母净利润分别为215.92/34.26 亿元（+12.03%/+20.11%）；23Q2 公司收入

招商证券：青岛啤酒(600600)调整23-25 年EPS 预测3.25、3.86、4.36 元，给予24 年30x 目标估值，对应目标价115.6 元，维持“强烈推荐”评级。 公司23H1 营收/归母净利润/扣非归母净利润分别+12.0%/+20.1/+24.6%，其中Q2量/价分别+2.7%/+

信达证券：预计青岛啤酒(600600)2023-2025 年营收CAGR 为7.2%，归母净利润CAGR 为21.1%，EPS 分别为3.34、4.04、4.89 元，当前股价（2023年8 月28 日收盘价94.46 元）对应2023-2025 年PE 分别为28、23、19 倍，维持“买入”评级

山西证券：我们预计青岛啤酒(600600)2023-2025 年公司营业收入分别为347.64/370.65/392.81 亿元，同比增长8.1%/6.6%/6.0% 。归母净利润45.27/52.83/60.52 亿元， 同比增长22.0%/16.7%/14.6%。对应EPS 分别为3.32/3.

华创证券：青岛啤酒(600600)当前24 年PE 仅23 倍，估值切换空间明确，建议珍惜配置窗口，维持目标价118 元，对应23/24 年PE 为36/29 倍，重申“强推”评级。 公司发布2023 年半年报，23H1 公司实现营业总收入215.9 亿元，同增12.0%；实现归母净利润34.3 亿

中泰证券：我们上调青岛啤酒(600600)盈利预测，预计公司2023-2025 年收入分别为347.49、367.75、387.52 亿元（前值为345.35、365.32、384.81），归母净利润分别为47.07、58.15、66.04 亿元（前值为44.85、54.68、62.42），EPS

光大证券：我们维持青岛啤酒(600600)公司2023-2025 年归母净利润分别为45.07/53.22/61.62 亿元，折合2023-2025 年EPS 分别为3.30/3.90/4.52 元，当前股价对应2023-25 年PE 分别为29x/25x/21x，维持“买入”评级。 事件：公司发布

西南证券：预计青岛啤酒(600600)2023-2025 年EPS 分别为3.23元、3.79元、4.33元，对应动态PE 分别为30 倍、25 倍、22 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023年半年报，上半年实现收入215.9亿元，同比+12%，实现归母净利润为34.3 亿元，同比+20.

安信证券：我们预计青岛啤酒(600600)公司2023-2025 年EPS 分别为3.31/3.95/4.66 元，维持买入-A 的投资评级，12 个月目标价118.5 元，相当于2024 年30XPE。 事件：公司披露2023 半年报。23H1 营收215.92 亿元、同增12.03%，归母净利3

申万宏源研究：维持青岛啤酒(600600)盈利预测，预测2023~2025 年公司实现归母净利润分别为46.6、52.5、56.8 亿，同比增长25.5%、13%、8%，当前股价对应PE 分别为28x、25x、23x，维持买入评级。 投资要点： 事件：公司发布2023 年半年报，根据公司公告，23H

兴业证券：维持青岛啤酒(600600)前次盈利预测， 预计2023-2025 年营收分别为346.62/368.29/392.01 亿元，归母净利润分别为44.98/54.15/63.81 亿元，EPS 分别为3.30/3.97/4.68 元， 对应2023/8/25 收盘价， PE 分别为29.0