东吴证券：伊利股份(600887)公司23Q3 利润超预期，我们略微调整23-25 年收入预期至1288/1390/1502 亿元（此前预期为1293/1391/1503 亿元），同比+5%/8%/8%，上调归母净利润预期至106/119/136 亿元（ 此前预期为101/117/134 亿元）， […]

国元证券：伊利股份(600887)公司是中国乳业领军企业，护城河宽阔，消费温和复苏背景下保持稳健，市场份额持续提升。我们预计公司23/24/25 年归母净利分别为108.56/119.87/131.57 亿元，增速15.11%/10.42%/9.76%，对应10 月31 日PE 16/15/13 倍

国泰君安国际：贵州茅台(600519)维持增持评级。提价时点超预期，夯实增长、强化信心，维持2023 年EPS 58.67 元，上修2024-2025 年EPS 至69.80、82.06（前值68.72、79.59）元，维持目标价2312.92 元。 提价时点超预期，振奋人心、提振信心。公司公告，自

光大证券：贵州茅台(600519.SH)维持2023 年归母净利润预测739.0 亿元，考虑提价带来的收入/净利润增量，上调2024/25 年归母净利润预测为885.4/1014.6亿元（较前次预测上调3.4%/3.1%），折合EPS 为58.83/70.49/80.76 元，当前股价对应P/E 为

信达证券：青岛啤酒(600600)在今年消费力走弱的环境下，市场担忧啤酒行业高端化增速放缓，但是我们认为公司在山东和华北市场产品结构升级的增速尚在，释放的利润弹性有望超出市场预期，预计2023-2025 年营收CAGR 为6.5%，归母净利润CAGR 为19.6%，EPS 分别为3.27、3.92、

申万宏源：海天味业(603288)23Q3盈利能力同比略降。根据23年三季报，23Q3单季度公司毛利率为34.5%，同比下降0.7pct，主要系1)销售变革，开始生产部分定制产品，2)白糖上涨。费用率方面，23Q3年公司销售/管理/研发/财务费用率为5.6%/2.4%/2.5%/-1.8%，分别同比

申万宏源：牧原股份(002714)公司出栏规模与成本领先之优势依然稳固，建议关注。由于2023Q3以来猪价呈现持续回落态势，考虑到2023Q4生猪养殖行业供给依然较为充裕，我们下调2023Q4猪价预测，对应下调2023年盈利预测。预计公司2023-2025年实现营业收入1218.96/1490.68

国金证券：泸州老窖(000568)我们预计23-25年收入分别+25%/+21%/+20%；归母净利分别+28%/+24%/+22%，对应归母净利分别133/165/201亿元；EPS为9.03/11.22/13.65元，公司股票现价对应PE估值分别为23.4/18.8/15.5倍，维持“买入”评级

兴业证券：伊利股份(600887)根据23 年三季报调整盈利预测，预计2023-2025 年营业收入分别为1279.43/1381.28/1467.41 亿元，同比增长3.87%/7.96%/6.24%，归母净利润分别为107.34/120.87/133.01 亿元， 同比增长13.82%/12.6

兴业证券：海天味业(603288)我们根据公司最新财报，调整了盈利预测，预计2023-2025 年公司收入为257.55/283.50/314.11 亿元，同比+0.6%/+10.1%/+10.8%，归母净利润60.05/69.11/78.73 亿元，同比-3.1%/+15.1%/+13.9%，对应

平安证券：海天味业(603288)公司终端需求恢复不及预期，业绩承压，根据公司2023年三季报，我们小幅调低对23年的盈利预测；但由于公司处于渠道变革期，看好公司盈利能力的稳步改善，因此小幅调高对24-25年的盈利预测。预计公司2023~2025年的归母净利润分别为59.98亿元（前值为62.62亿

方正证券：贵州茅台(600519)看好未来茅台酒+系列酒双轮驱动，维持长期业绩稳健增长。我们预计公司23-25 年实现营收1488/1715/1962 亿元，归母净利724/844/977 亿元，对应23 年29xPE，维持强烈推荐！ 事件：贵州茅台发布重大事项公告，自2023 年11 月1 日起上