2023年11月10日牧原股份（002714）投资者关系活动记录，华泰证券熊承慧、华夏基金李柄桦、招商基金郭锐、天弘基金贺剑、汇添富基金李超、华泰柏瑞基金赵楠、中意资产王静参与。 具体内容如下： 问：公司实行共创制的目的以及当前的实施情况？ 答：共创制是公司内部管理机制的创新，未改变原有养殖模式、资 […]

国信证券：双汇发展(000895)预计公司23-25 年收入为663.6/717.4/785.1 亿元，归母净利61.1/65.6/70.2 亿元，EPS 为1.76/1.89/2.02 元。通过多角度估值，预计公司合理估值29.2-31.2 元，相对目前股价有10%-20%溢价，维持买入。 中国屠

国泰君安：牧原股份(002714)维持“增持”评级。公司前10 个月出栏量5188.9万头，全年来看低于此前预期出栏量7000 万头，因此本次下调23 年出栏预期和24 年出栏扩张计划。公司成本优势保持领先并继续挖掘成本下降潜力，因此下调25 年养殖成本预测。下调23~24 年盈利预测，上调25 年

国信证券：海天味业(603288)考虑到经济恢复速度慢于预期，我们下调此前盈利预测，预计2023-2024 年实现营业收入254.9/277.5 亿元（前次为304.0/348.0 亿元），同比-0.5%/+8.9%；归母净利润58.3/65.7 亿元（前次为79.4/94.2 亿元），同比-5.9

长江证券：青岛啤酒(600600)短期基数压力减弱，新采购季大麦成本有望回落，驱动业绩稳健较快增长。现饮场景回归的加持下，产品结构升级持续带动盈利端改善，跨过销量高基数的Q3，后续量增压力有望减弱。展望2024 年，随着澳麦双反结束，高性价比的澳麦采购比例或回升，带来大麦成本在新采购季进入下降通道，

天风证券：泸州老窖(000568)短期看，强α下公司经营策略灵活（23Q2 春雷/23Q3 秋收行动顺利），回款顺利动销表现向好，批价表现稳定；中长期看，品牌逆势提升背景下，我们认为公司全价位带具备较强潜力，有望乘β向上之风实现业绩弹性增长。我们预测23-25 年公司收入分别为310.3/373.8

招商证券：贵州茅台(600519)核心变量调整，上调盈利预测，现价看50%空间。此次茅台提价是自17 年底公司公告出厂价上调18%后，时隔6 年再次提价，增厚23-24 年公司业绩的同时也提振板块信心，我们上调23-25 年EPS 预测为59.50、71.94、83.40元，估值中枢可参考国际奢侈品

海通证券：青岛啤酒(600600)我们预计公司2023-2025 年EPS 分别为3.18、3.79、4.33 元/股。参考可比公司估值，我们给予公司2023 年30-35 倍PE，对应合理价值区间为95.49-111.41 元，维持“优于大市”评级。 事件。公司发布2023 年三季报：23 Q1-

中银证券：贵州茅台(600519)本轮提价显示公司的价格思路更加市场化，当前的进销差价仍然高达1500 元以上，未来有持续提价的能力。结合提价情况，我们调整盈利预测，预计2023-2025 年EPS 分别为59.19、69.65、80.55 元/股，同比增19%、18%、16%，对应23 年至25

招商证券：牧原股份(002714)维持“强烈推荐”投资评级。受猪价旺季反弹以及养殖成本改善影响，公司23Q3 实现环比扭亏。此外，公司产能充足，或支撑出栏量稳步增长，上下游协同或支撑屠宰业务成长为公司第二成长曲线。考虑到三季度猪价持续低迷，我们调整公司23-25 年盈利预测分别为2.78 亿元、20

11月2日，伊利股份披露的投资者关系活动记录表显示，随着第二次配方注册制实施后小品牌的库存出清陆续接近尾声，以及明年出生人口的回补，四季度以来，婴幼儿奶粉行业有了一些向好的迹象。伊利前三季度婴幼儿奶粉在10月重回正增长轨道，预计四季度会有比较好的恢复。

招商证券：贵州茅台(600519)核心变量调整，上调盈利预测，现价看50%空间。此次茅台提价是自17年底公司公告出厂价上调18%后，时隔6年再次提价，增厚23-24年公司业绩的同时也提振板块信心，我们上调23-25年EPS预测为59.50、71.94、83.40元，估值中枢可参考国际奢侈品企业及议价