交银国际：伊利股份(600887)一直是我们在中国乳制品行业的首选。维持买入评级及目标价33.2 元人民币，基于 16.5 倍 2024 年市盈率和 1.0 倍 PEG。 高端化推动利润率强劲扩张：伊利第3 季度收入同比增长 3%，净利润在低基数上同比增长 59.4%至 31 亿元（人民币，下同）。 […]

国泰君安：伊利股份(600887)考 虑到需求恢复节奏及23Q4-2024年潜在一次性因素，下调23/24 年EPS 预测至1.64（-0.33）/1.92（-0.37）元，给予25 年EPS预测2.23 元；考虑到估值切换，参考可比公司给予24 年PE 18X，下调目标价至35 元，维持“增持”评

浦银国际：伊利股份(600887)短期市场情绪有望回暖，有望推动估值回升：我们判断伊利液体乳与婴配粉两大业务的持续恢复有望改善市场情绪，并在未来两个月里带动估值水平的回升。基于三季度强劲的业绩表现，我们适度上调伊利2023E-2025E 盈利预测。伊利目前市值不到15x 2024 P/E，远低于其历

西南证券：伊利股份(600887)预计2023-2025年归母净利润分别为108亿元、121 亿元、135 亿元，EPS 分别为1.69 元、1.90 元、2.12 元，对应动态PE 分别为16 倍、14 倍、13 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布 2023年三季报，前三季度实现营业总收入97

华西证券：伊利股份(600887)根据三季报调整盈利预测，23-25 年营业收入由1293/1404/1523 亿元下调至1274/1401/1518 亿元；归母净利由101/115/131 亿元上调至105/120/135 亿元； EPS 由1.58/1.81/2.05 元上调至　　1.66/1.

银河证券：伊利股份(600887)预计2023~2025 年归母净利润分别为108.3/122.4/140.8 亿元，同比+14.8%/13.0%/15.0%，EPS 为1.7/1.9/2.2 元，对应PE 为16/14/12X，考虑到公司作为乳业头部企业长期竞争力突出，同时PE（TTM）处于近10

华泰证券：伊利股份(600887)考虑消费仍处恢复进程中，我们略下调收入预测，但考虑公司盈利能力提振明显，我们小幅上调23 年盈利预测，预计23-25 年EPS 1.70/1.88/2.17 元（前次1.64/1.89/2.13 元），目标价37.60 元（前次36.08 元），维持“买入”。 液奶

昨晚茅台宣布特别分红后，有股东希望泸州老窖加大分红。蓝鲸记者以投资者身份从泸州老窖获悉，目前，公司暂无特别分红计划；公司目前60%的分红率已相对较高，也需留存一定资金用于发展。

开源证券：泸州老窖(000568)受益高度国窖结算价提升，2023 年Q3 毛利率同比+0.16pct 至88.65%。品牌进入势能释放期，市场投入力度保持稳定，管理费用等规模效应凸现。2023 年Q3 税金及附加/ 销售费用率/ 管理费用率/ 研发费用率/ 财务费用率分别为9.39%/12.83%

首创证券：泸州老窖(000568)根据公司三季报略微调整盈利预测，预计23-25 年营业总收入实现313.94/369.95/437.02 亿元；23-25 年归母净利润预计实现131.28/157.29/186.57 亿元；23-25 年EPS 预计实现8.92/10.69/12.68 元，当前股

东北证券：泸州老窖(000568)国窖高低度协同发展，不断实现区域市场突破，其消费氛围带动次高端产品销量增长，同时公司绑定核心经销商与终端，积极推进渠道扁平化和渠道下沉，预计2023-2025 年公司EPS 为9.01/11.24/13.60元，对应PE 为23x/19x/15x，维持“买入”评级。