国信证券：金徽酒(603919)考虑高端产品推广下公司费用端仍有一定压力，我们下调盈利预测，预计2024/25 年归母净利润4.1/5.1 亿元（原为4.7/6.3 亿元），同比+23.2%/36.3%；当前股价对应26.4/20.9 倍P/E，维持买入评级。 事件：公司发布公告，2023 年度公司 […]

浙商证券：金徽酒(603919)公司23 年25 亿收入目标顺利完成。我们看好省内消费升级趋势延续，柔和系列高增引领结构升级，省内提结构+扩份额，省外华东/内蒙等市场开拓。考虑到公司处于扩张期费用投放较大，我们调整了盈利预测，预计2024-2026 年公司收入增速为21.2%、20.2%、18.1%

2024年3月26日双汇发展（000895）发布公告称公司于2024年3月26日接受机构调研，ABCIPaul Pan、Alpha Grand Consulting Group Ltd.Joannie Wong、Asia Pacific RlM(China) LimitedBilly Kan、CIC

中信建投：金龙鱼(300999)我们预计2024-2026 年公司实现收入2756、2992、3189 亿元，实现归母净利润37.83、47.65、53.34 亿元，对应EPS 为0.70、0.88、0.98 元/股。若还原股权激励费用，预计2024-2026 年实现归母净利润38.64、48.05

长江证券：百亚股份(003006)预计公司2024-2026 年归母净利润为3.0/3.8/4.9 亿元，对应PE 23/18/14X，维持“买入”评级。 事件描述 公司2023 年实现营收/归母净利润/扣非净利润21.44/2.38/2.16 亿元，同增33%/27%/20%；其中2023Q4 对

海通证券：桃李面包(603866)我们预计公司24-26 年EPS 分别为0.37/0.42/0.47 元，相关可比公司2024 年PE 在13-19 倍，考虑到公司作为行业龙头，随着消费逐渐复苏，产能逐渐释放，未来有望恢复较高增长，给予一定估值溢价，给予2024 年20-25 倍PE，对应合理价值

天风证券：金徽酒(603919)公司23 年持续发力、内外兼修，产品结构升级并聚焦品牌建设，巩固西北市场并积极开拓华东/北方/互联网市场，实现营收利润双位数增长，随着前期投入逐步完善，看好公司未来利润释放。结合公司费用投放策略，我们适度下调盈利预测，预计公司 24-25 年归母净利润 4.3/5.5

国泰君安：山西汾酒(600809)上调2023-2025 年盈利预测，预计期内EPS 分别为8.67 元（+0.32 元）、10.85 元（+0.48 元）、13.08 元（+0.29 元）；基于新盈利预测，并考虑到公司成长性、确定性，给予公司2024 年30X 动态PE。 本报告导读： 汾酒崛起的

东方证券：金徽酒(603919)根据年报，对24-25 年下调收入、毛利率，上调费用率。我们预测公司2024-2026 年每股收益分别为0.89、1.10、1.33 元（原预测24-25 年为0.98、1.24 元）。结合可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为24 年的24 倍市盈率，对应目标价

中信建投：巨星农牧(603477)预计公司2024-2026 年实现营收68.95/102.81/136.05 亿元，归母净利润4.62/11.82/14.95 亿元，EPS 分别为0.91/2.32/2.93元/股，公司出栏高增，成本行业领先且不断下降，维持“买入”评级。 核心观点 公司2023

开源证券：舍得酒业(600702)2023Q4 营收18.4 亿元，同比+27.6%，归母净利润4.8 亿元，同比-1.9%，收入符合预期，利润短期承压，我们下调2024-2025 年盈利预测，并新增2026 年盈利预测，预计2024 年-2026 年归母净利润分别为20.3（-3.0）亿元、23.

国泰君安：百亚股份(003006)维持24-25 年EPS 预测为0.68/0.81 元，新增26 年EPS 预测为0.99 元，维持目标价21.54 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 公司23 年营收增长亮眼，电商及外围省份快速扩张，Q4 因费用投放和减值计提短期压制盈利，预计24 年产品结构