东莞证券：青岛啤酒(600600)预计公司2024-2025年EPS分别为3.72元和4.22元，对应PE分别为23倍和20倍。作为啤酒行业的龙头，公司产品结构优化升级的策略清晰，高端化战略持续。叠加公司成本压力有望趋缓，期待后续表现。维持对公司的“买入”评级。 事件：公司发布2023年年度报告。2 […]

华泰证券：青岛啤酒(600600)高端化升级助啤酒龙头盈利上行，维持“买入”评级考虑下游消费整体复苏进程偏缓，我们下调盈利预测，预计24-25 年EPS3.68/4.25 元(前次4.01/4.72)，引入26 年EPS 4.84 元，A 股目标价103.04元(前次112.28 元)，H 股目标价

华创证券：青岛啤酒(600600)结合公司年报和最新经营情况，我们下调2024-2026 年EPS 3.71/4.28/4.91 元（原24-25 年预测为4.01/4.72 元），对应PE 为23/20/17 倍，调整一年目标价至105 元，对应24E PE 28X，维持“强推”评级。 事项： 公

中泰证券：青岛啤酒(600600)根据公司财报，考虑到2024 年需求端仍有压力，我们下调盈利预测，预计公司2024-2026 年收入分别为351.36、363.86、376.64 亿元（原2024-2025 年为361.06、380.11），归母净利润分别为50.99、57.98、63.78 亿元

申万宏源：青岛啤酒(600600)考虑外部消费力复苏还需一定时间，以及未来次高端价格带竞争可能加剧，下调2024~2025 年盈利预测，新增2026 年盈利预测，预测2024~2026 年公司实现归母净利润50/56.3/62.2 亿（前次预测2024~2025 年为53/60 亿），当前股价对应2

华鑫证券：青岛啤酒(600600)公司2023 年分红比率提升至63.93%，同期2022 年剔除特别红利后的分红比率约为47.80%，提升明显，有效提振市场信心。公司高端化升级趋势仍强，展望2024 年成本压力已现同比缓解，预计公司有望释放利润弹性。预计2024-2025 年EPS 为3.64/4

国泰君安：青岛啤酒(600600)基于销 量及吨价假设调整，下调2024/25 年盈利EPS 预测至3.66(3.92)/4.17(4.53)元，预计2026 年EPS 4.73 元，基于可比估值及长期潜力，给予2024 年PE 33X，下调目标价120.5 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 业

中金公司：青岛啤酒(600600)因销量增速放缓，我们下调2024 年归母净利润3.4%至50.18 亿元，同时引入2025 年归母净利润57.35 亿元。考虑盈利预测及板块估值调整，我们下调A股目标股价7.0%至106.00 元，对应2024/25 年28.8/25.2x P/E，当前A股股价对应

华创证券：双汇发展(000895)考虑Q4肉制品销售不及预期及养殖业务亏损，我们调整24-26年EPS预测为1.62/1.72/1.80元（24/25前次预测为1.84/1.97元），当前24年PE估值为18倍。公司高分红政策延续，当前股息率为5.1%，维持目标价34元，对应2024年目标PE 21

中金公司：双汇发展(000895)考虑到2024 年公司将增加部分费用投放拉动增长，我们下调24 年利润10.6%到53.11 亿元，新引入25 年利润54.14 亿元。当前股价对应18.6/18.3 倍2024/25 年P/E。维持跑赢行业评级，考虑到盈利调整及板块估值有所提升，我们保持目标价30

申万宏源：双汇发展(000895)由于猪价持续下行拖累屠宰业务表现，下调2024~2025 年盈利预测，新增2026 年盈利预测，预测2024~2026 年公司归母净利润分别为53.4，56.4，59.1 亿（前次2024~2025 年为64.99、70.81 亿），分别同比增长6%、6%、5%，当

华金证券：金徽酒(603919)中长期来看，我们认为公司省内产品结构持续升级优化，叠加省外拓展新增量，预计未来业绩仍具备较大增长空间。综上，我们预计2024-2026 年公司营业收入分别为30.6、35.7、40.5 亿元，同比增长20%、16.9%、13.4%，归母净利润4、5、6.2 亿元，同比