东吴证券:贵州茅台(600519)巍巍巨轮 稳步前行
东吴证券:贵州茅台(600519)公司从容铺排经营节奏,短期飞天提价缓解量增压力;中期伴随扩产落地,量价调节工具箱手段将更趋丰富。强大品牌力溢价支撑下,对业绩兑现度保持乐观,我们调整24-25 年归母净利润为872/1018 亿元(前值为873/1027 亿元),同比+17%、17%(前值为+19% […]
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东吴证券:贵州茅台(600519)公司从容铺排经营节奏,短期飞天提价缓解量增压力;中期伴随扩产落地,量价调节工具箱手段将更趋丰富。强大品牌力溢价支撑下,对业绩兑现度保持乐观,我们调整24-25 年归母净利润为872/1018 亿元(前值为873/1027 亿元),同比+17%、17%(前值为+19% […]
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投资要点: 事件:公司发布2023 年年报,2023 年实现营业总收入1505.6 亿,同比增长18.04%,归母净利润747.34 亿,同比增长19.16%。其中,23Q4 营业总收入452.44 亿,同比增长19.8%,归母净利润218.58 亿,同比增长19.33%。公司收入业绩符合业绩预告。
申万宏源:贵州茅台(600519)23年圆满收官 24年目标积极 Read More »
国泰君安:贵州茅台(600519)业绩延续平稳态势,小幅下调2024-25年EPS 至69.58 元(前值69.80 元)、81.36 元(82.06 元),给予2026 年EPS 94.51 元,维持目标价2286.53 元。 本报告导读: 2023 年收入目标超额完成,利润总额首次突破千亿,产品
国泰君安:贵州茅台(600519)2026 年EPS 94.51 元,维持目标价2286.53 元 Read More »
华泰证券:贵州茅台(600519)23 年分红比例75.67%,分红金额再创历史新高,治理更趋市场化。略上调盈利预测,预计24-25 年EPS 为70.70/81.90 元(前次69.99/81.12 元),引入26 年EPS 94.68 元,给予24 年32x,目标价2262.40 元,“买入”。
华泰证券:贵州茅台(600519)24 年32x,目标价2262.40 元,“买入” Read More »
国金证券:贵州茅台(600519)我们预计24-26 年收入增速为16.2%/15.3%/14.7%;归母净利增速为17.9%/16.5%/15.5%,对应归母净利为881/1027/1186 亿元;EPS 为70.17/81.75/94.41 元,公司股票现价对应PE 估值为24.4/21.0/1
国金证券:贵州茅台(600519)业绩再超预告兑现 夯实内功稳步前进 Read More »
国信证券:贵州茅台(600519)维持此前盈利预测, 我们预计2023-2025 年有望实现营收1495.0/1719.3/1977.1 亿元, 同比+17.2%/+15.0%/+15.0%;预计归母净利润735.2/862.7/1001.9 亿元,同比+17.2%/+17.3%/+16.1%,对应
国信证券:贵州茅台(600519)价格管理能力突出 业绩增长工具充足 Read More »
华金证券:贵州茅台(600519)我们预测公司2023年至2025 年营业收入增速分别为17.2%、16.9%和15.9%,归母净利润增速分别为17.3%、18.0%、16.8%,EPS 分别为58.58、69.13 和80.77 元,对应PE 分别为28x、23x、20x,首次覆盖,给予“买入-A
华金证券:贵州茅台(600519)23年圆满收官 24年四端齐驱 Read More »
东方证券:贵州茅台(600519)根据新发布的2023 年生产经营公告,基于茅台酒提价以及系列酒的放量增长,下调公司2023EPS至58.52元(原预测为58.82元),上调2024-2025年EPS至70.59、81.92 元(原预测分别为68.29、78.76 元)。维持历史估值法,公司近5 年
东方证券:贵州茅台(600519)23 年40 倍PE 估值,对应目标价2369.25 元,维持买入评级 Read More »
首创证券:贵州茅台(600519)根据公司公告调整盈利预测,预计23-25 年营业总收入实现1495.44/1720.06/1978.41 亿元; 23-25 年归母净利润预计实现735.04/843.82/969.04 亿元;23-25 年EPS 预计实现58.51/67.17/77.14 元,当
首创证券:贵州茅台(600519)年初业绩目标顺利完成 2024年发展势能依旧充足 Read More »
天风证券:贵州茅台(600519)我们认为飞天茅台提价+非标产品投放量增加+直销占比持续提升等保证价升空间,而产能的持续扩建落地保证中长期量升空间,业绩具备较强稳定性。预计2023-2025 年营收分别同比增长17%/16%/15%,归母净利润分别同比增长18%/19%/18%,对应PE 分别为28
天风证券:贵州茅台(600519)23Q4收入增速提速 2023年超额圆满收官 Read More »
信达证券:青岛啤酒(600600)啤酒行业格局清晰且稳定,高端化稳步推进,我们认为山东和华北产品结构升级+华东和华南利润提升有望提供较好的盈利弹性,预计2024-2026 年营收CAGR 为3.9%,归母净利润CAGR为13.3%,EPS 分别为3.48、3.95、4.48 元,对应2023 年3
信达证券:青岛啤酒(600600)毛利率持续改善 华东和华南利润高增 Read More »
海通证券:青岛啤酒(600600)我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为3.59、4.12、4.60 元/股。参考可比公司估值,我们给予公司2024 年24-28 倍PE,对应合理价值区间为86.19-100.55 元,维持“优于大市”评级。 事件。公司发布2023 年年报,23 年公司实
海通证券:青岛啤酒(600600)合理价值区间为86.19-100.55 元,维持“优于大市”评级 Read More »