国信证券：平安银行(000001)我们根据一季报情况小幅下调盈利预测以反映净息差下降带来的影响，预计公司2024-2026 年归母净利润470/484/518 亿元（上次预测值472/503/555 亿元），同比增速1.1%/3.0%/7.0%；摊薄EPS 为2.23/2.30/2.47元；当前股价 […]

广发证券：平安银行(000001)综合考虑公司历史PB（LF）估值中枢和基本面情况，给予公司24 年合理PB估值0.8X，对于合理价值17.91 元每股，维持买入评级。 平安银行发布2024 年一季度报告，我们点评如下：24Q1 营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-14.0%、-15.0%、2.

民生证券：平安银行(000001)预计24-26 年EPS 分别为2.45、2.53、2.65 元，2024 年4 月19 日收盘价对应0.5 倍24 年PB，维持“推荐”评级。 事件：4 月19 日，平安银行发布24Q1 财报。24Q1 实现营收387.7 亿元，YoY-14.0%；归母净利润14

星展发表报告指，中信证券在各项主要业务均具有龙头地位，多元化发展并具盈利稳定能力，拓展海外业务亦协助内地企业及投资者与其他市场联系，具有良好市场定位。该行将其今明两年盈利预测，分别下调4%及2%，以反映在内地加强新股发行监管下，投资银行收入下跌，不过部分被员工成本削减所抵销，估计下半年会有较确定复苏

中金公司：香港交易所(00388.HK)考虑利率环境变化及市场波动，我们下调公司24 年盈利5%至122 亿港币、下调25 年盈利4%至134 亿港币，当前公司交易于2024e/25e22x/20x P/E。考虑市场情绪波动、下调目标价14%至310 港币（对应32x/29x 24e/25e目标P/

广发证券：招商证券(600999)预计公司2024-2025 年每股净资产为14.93/16.01 元，鉴于近五年PB 中枢0.9-1.8 倍，给予2024 年1.3 倍PB 估值，A 股合理价值为19.40 元/股，鉴于AH 溢价对应H 股合理价值8.31 港币/股，维持A、H股“买入”评级。 业

海通证券：招商证券(600999)我们预计公司2024-26E 年EPS 分别为1.15/1.26/1.32 元，BVPS 分别为13.13/14.16/15.08 元。我们给予其2023 年1.2-1.3x P/B，对应合理价值区间15.76-17.07 元，维持“优于大市”评级。 投资要点：公司

西部证券：招商证券(600999)我们预测公司24-26 年归母净利润分别为94.36/100.42/109.46亿元，yoy+7.67%/+6.42%/+9%，维持“买入”评级。 业绩概述：招商证券2023 年实现营收/归母净利润198.21 亿元/87.64 亿元，yoy+3.13%/+8.6%

兴业证券：招商证券(600999)我们预计2024-2025 年归母净利润为92.22 和99.53 亿元，同比分别+5.2%和+7.9%，2024 年3 月28 日收盘价对应PB 分别1.04 和0.95 倍，维持“增持”评级。 投资要点 招商证券发布2023年报，报告期内分别实现营收和归母净利润

华泰证券：招商证券(600999)A/H 可比公司2024PBWind一致预期均值1.05/0.44 倍，给予A/H 股2024 年目标PB 为1.05/0.44 倍，均维持“买入”评级，给予目标价人民币15.39 元/ 7.12 港币（前值人民币15.75 元/ 7.75 港币）。 分红比例提升，

申万宏源：招商证券(600999)考虑到今年以来新发基金规模仍疲弱，我们下调24-25 年市场新发权益假设，从而下调24-25 年盈利预测，新增26 年盈利预测，预计2024-2026E归母净利润分别为96、108、119 亿元（原预测24-25E 98、111 亿），同比分别+10%、+12%、+

国信证券：招商证券(600999)基于公司佣金率下调、监管政策新规等对公司业务的短期冲击，我们对公司2024 年与2025 年的盈利预测分别下调15%和19%，预测2024-2026 年公司归母净利润分别为97.5 亿元、109.2 亿元、121.2 亿元，同比增长11.2%/12.1%/11%，当