国信证券：中国人寿(601628)基于人身险行业转型调整及资产端收益承压，我们下调2024 年及2025 年盈利预测、新增2026 年盈利预测，预计2024 至2026 年公司EPS为1.45/1.80/2.09 元/股（原2024/2025 年为1.87/2.09 元/股），对应P/EV为0.61 […]

开源证券：中国人寿(601628)公司龙头地位稳固，股息分红保持稳定，2023 年分红总额138.5 亿元，分红比例达66%，较2022 年+8pct，对应PEV 分别为0.6/0.5/0.5倍，维持“买入”评级。 分红比例同比提升，队伍规模企稳且人均产能提升公司披露2023 年报，2023 年可比

浙商证券：中国人寿(601628)国寿负债端人力企稳，NBV 预计平稳增长，若未来股市上行，资产端弹性更大。预计2024-2026 年国寿归母净利润同比增速为34.8%/30.9%/29.7%。现价对应2024-2026年的PEV 为0.6/0.56/0.53 倍。给与2024 年PEV0.9 倍，

信达证券：中国人寿(601628)我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为0.92/1.11/1.26 元，维持“增持”评级。 事件：中国人寿 公布2023 年年报，2023 年公司实现营业收入8378.59 亿元，同比+1.4%；实现归母净利润211.10 亿元，同比-34.2%，加权平均

东北证券：中国人寿(601628)公司作为寿险业务龙头公司，主营业务竞争优势显著。但由于2023 年资本市场波动加剧导致公司投资收益下滑，因此下调2024 至2025 年归母净利润为377.56 亿元和426.41 亿元，预测2026 年归母净利润为486.9 亿元，维持“买入”评级。 事件： 中国

东吴证券：中国人寿(601628)因投资收益走低下调盈利预测，我们预计2024-26 年归母净利润为315、384 和423亿元（原2024-25 年预测为429 和467 亿元，并新增2026 年预测），新经济假设下2023 年3 月27 日收盘价对应2024 年动态PEV 为0.58 倍，维持“

中金公司：中国人寿(601628)我们对公司的盈利预测全部基于旧准则口径，维持公司2024e EPS 每股1.75 元，并首次引入2025e EPS 为每股2.02 元。当前中国人寿-A/H 分别交易在0.59x/0.17x 2024e P/EV，维持中国人寿-A/H 跑赢行业评级和37.2元/13

华泰证券：中国人寿(601628)的分红政策仍然依据旧会计准则，旧准则下分红比率达到57%，较上年43%有较大幅度提升。新业务价值（NBV）可比口径下同比增长12%，相对稳健。考虑到投资波动，我们调整2024-2026EPS 至RMB1.82/1.97/2.01（前值：RMB2.01/2.27/-）

招商证券：中国人寿(601628)考虑到短期权益市场波动，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为262/312/359 亿元，对应增速+24%/+19%/+15%。公司当前股价对应23 年底EV 仅0.63x，预计后续上行空间较大。 公司披露2023 年报，实现NBV 41

美银证券发表报告指，中信证券去年纯利达192亿元，符合早前指引，经纪、资产管理及净利息收入分别按年跌8%、10%和31%，主要是由于市场疲软、费用下调和利息支出上升。该行表示，将其目标价由20.9港元下调至19.5港元，其评级为“买入”，并视此为首选，主要是在艰难市场中表现坚韧，且在行业整合加快下市

国泰君安：中信证券(600030)公司2023 年营收/归母净利润600.68/197.21 亿元，同比-7.74%/-7.49%；加权平均ROE 同比-0.86pct 至7.81%，业绩符合预期。基于公司最新经营状况及市场环境，下调公司盈利预期24-25 年EPS 为1.32/1.47（调整前为1

东北证券：中信证券(600030)公司作为证券行业龙头公司，主营业务均具备较强竞争优势，多项经营指标均位居行业首位。由于2023 年市场活跃度较低，且公司投行业务受IPO 节奏收缩影响较大，因此下调2024-2025 年归母净利润预测至227.61/256.07 亿元，引入2026 年预测值285.