光大证券：中国人保(601319)新会计准则下我们预计公司2024-2026 归母净利润分别为287/321/326 亿（与前期旧会计准则下预测不直接可比），目前A/H 股价对应公司24 年PEV 为0.74/0.33，维持A/H 股“买入”评级。 事件： 2023 年，中国人保营业收入5531.0 […]

事件描述 中国人保发布2023 年年报，公司实现归属净利润227.7 亿元，同比减少10.2%；人保财险实现综合成本率97.6%，同比上升0.9pct；人保寿险实现新业务价值36.6 亿元，同比增长69.6%。 事件评论 自然灾害、出行率恢复以及资本市场震动拖累本期业绩。2023 年全年公司实现业绩

华泰证券：中国人保(601319)产险综合成本率97.8%，可比口径同比上升1.2pct，由损失率上升1.2pct 所致，费用率同比持平。考虑投资波动， 我们调整2024-2026EPS 至RMB0.59/0.64/0.69（前值：RMB0.69/0.79/-），维持目标价RMB5.6（A）/HKD

长江证券：中国人保(601319)承保利润修复+投资收益向好，资负双击弹性可期看好后续中国人保资负双击。负债端，预期公司财险业务保费增长稳健、COR 稳中有降，承保利润持续提升，人身险业务缴费结构、渠道持续改善，驱动保费和价值率同步改善；同时稳健增长的保费收入带动投资资产提升，市场修复后将带动公司利

海通证券：中国人保(601319)2024 年，给予人保财险业务1.1x-1.2x PB，给予人保寿险、人保健康0.45-0.5xPEV，给予其他业务0.85x PB。分部估值法下中国人保的合理价值区间为6.77-7.32 元/股，给予“优于大市”评级。 【事件】中国人保发布2024 年1 月保费收

国投证券：中金公司(601995)我们预计公司2024 年-2026 年EPS 分别为1.38 元、1.52 元、1.71元，给予1.7×2024 年P/B，对应6 个月目标价38.31 元。 事件：公司披露2023 年报，全年实现营业收入230 亿元（YoY-11.87%），归母净利润6

国联证券：中金公司(601995)预计公司24-26 年营收分别为240/260/275 亿，归母净利润分别为66/74/86亿,归母净利润同比+7.4%/+11.3%/+17%；EPS 分别为1.37/1.52/1.78 元/股。我们认为公司国际业务领先，财富管理业务有望随权益市场回暖修复，并结合

西部证券：中金公司(601995)我们预计公司24 年归母净利润58.3 亿元，yoy-5.3%。综合考虑公司跨境业务和机构业务优势突出，业务短期承压不改长期竞争优势，维持“买入”评级。 业绩概述：中金公司2023 年实现营收/归母净利润229.9/61.56 亿元，yoy-11.87%/-18.9

光大证券：中金公司(601995)公司作为行业龙头将持续受益于全面注册制改革和A 股机构化带来的发展空间，伴随活跃资本市场利好政策的出台，有望催化公司业绩和估值修复。鉴于当前市场行情低迷，我们调整公司24-26 年归母净利润为70.53（-26.1%）/73.38（-24.6%）/76.56（新增）

华泰证券：中金公司(601995)公司投资业务收入相对平稳，全年录得106 亿元，同比-0.5%，金融投资资产有所增长，年末权益类、固收类资产分别为1401/1558 亿元，同比+12%+5%。衍生品稳步扩张，年末全部名义本金/权益类名义本金分别为10726/3874 亿元，同比+5%/+12%。利

平安证券：中金公司(601995)综合考虑2023Q4 公司业绩边际明显改善，但2024Q1 A 股市场波动剧烈、股权融资继续承压，略上调公司24/25 年归母净利润至63.1/69.0 亿元（原预测为62.3/67.7 亿元），新增26 年归母净利润预测75.3 亿元，对应同比变动+2.6%/+9

招商证券：中金公司(601995)考虑外围市场环境， 我们下修公司24/25/26 年归母净利润至63/67/71 亿元， 同比+2%/+6%/+6%。我们下调公司目标价至40.96 元，对应2024 年31.5 倍PE，空间约28%，维持强烈推荐评级。 2023 年中金公司实现营业收入230 亿，