中金公司：华能国际(600011)A 股目标价10.49 元，上行空间15%，对应2024E/2025E 18.3x/17.1x P/E，H 股目标价5.35 港币，上行空间17.1%，对应2024E/2025E 8.6x/8.0x P/E。 公司2023 年业绩符合市场预期 华能国际公布2023 […]

光大证券：华能国际(600011)公司23 年Q4 单季度火电盈利能力较前三季度有所下滑，我们下调公司2024E-2025E 归母净利润至120.86/135.41 亿元（前值为176.91/192.48 亿元）并新增2026 年归母净利润预测148.78 亿元，对应EPS分别为0.77/0.86/

国泰君安：华能国际(600011)考虑到公司新能源电价下滑等因素，下调2023~2024 年EPS 至0.81/0.87 元（原0.82/0.90 元），给予2025 年EPS 0.96 元。维持目标价10.66 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 4Q23 减值等因素拖累业绩，煤电环比转亏，资本

银河证券：华能国际(600011)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为142.50 亿元、157.64 亿元、173.16亿元，对应PE 分别为10.1 倍、9.1 倍、8.3 倍，维持“推荐”评级。 事件：公司发 布2023 年年报，全年实现营收2543.97 亿元，同比增长3.11%；

国金证券：华能国际(600011)随着火电盈利修复、绿电装机兑现，驱动公司业绩增长，预计公司2024~2026 年分别实现归母净利润134.8/160.98/182.7 亿元，EPS 分别为0.86/1.03/1.16 元，对应 PE 分别为11 倍、9 倍和8 倍，维持“买入”评级。 业绩简评 2

华能国际(600011.SH)披露2023年年度报告，该公司报告期实现营业收入2543.97亿元(人民币，下同)，同比增长3.11%。归属于上市公司股东的净利润84.46亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润56.11亿元，同比扭亏为盈。基本每股收益为0.35元/股。拟每股派发现金红利0

国泰君安：长江电力(600900)维持 2023~2025 年 EPS 1.12/1.43/1.51 元。维持目标价28.60 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 公司稳定分红属性凸显，我们认为当前预期股息率尚未充分反映公司股息价值。 投资要点： 维持“增持”评 级：维持 2023~2025 年

国泰君安：中远海能(1138.HK)油运或迎布局 良机，维持增持。淡季VLCC 运价超预期上冲高位，再次验证油运产能利用率已处阈值附近，油运公司盈利能力已显著上升。预计未来数年油运业供需将继续向好，景气上升与持续将超预期。红海局势边际影响或逐步消减，油运将迎布局良机。维持2023-25 年公司归母净

东吴证券：华能国际(600011)我们预计2023-2025 年公司归母净利润为86.01亿元、119.33 亿元、137.63 亿元，同比增长216%、39%、15%，对应PE为16、11、10 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年业绩预告，2023 年公司实现归母净利润80-90亿

德邦证券：华能国际(600011)根据公司最新财务数据，我们调整公司盈利预期，预计公司2023-2025 年营业收入分别为261.7 亿元、262.6 亿元、271.8 亿元，增速分别为6.1%、0.4%、3.5%，归母净利润分别为85.5 亿元、138.7 亿元、171.6 亿元，增速分别为215

广发证券：华能国际(600011)预计2023~2025 年归母净利润分别为86.04、140.42、155.14 亿元，最新收盘价对应PE 分别为15.49、9.49、8.59倍。火电盈利修复在途，电改推进重塑价值。参考可比公司估值，给予2024 年12 倍PE，对应10.73 元/股合理价值，对

国信证券：长江电力(600900)考虑2023 年来水偏枯对业绩造成不利影响，我们下调盈利预测， 预计2023-2025 年EPS 为1.12/1.40/1.49 元（ 前值为1.24/1.35/1.42 元， 下调幅度为9.7%/3.6%/2.3% ） ， 对应PE 为22/17/16x。通过多角