天风证券：长江电力(600900)H1来水偏枯拖累业绩 Q3来水改善全年增长可见度高 事件： 公司公布2023 年半年报。2023 年上半年公司实现营业收入309.75 亿元，同比减少1.54%；实现归母净利润88.82 亿元，同比减少22.85%；其中二季度实现归母净利润52.69 亿元，同比减少 […]

国泰君安：长江电力(600900)业绩略超预期 来水有望好转 本报告导读： 2Q23 流域来水偏枯短期拖累业绩，后续来水有望好转，无风险利率下行趋势下公司股息价值凸显。 投资要点： 维持“增持”评 级：考虑到公司电价及来水等因素，维持2023~2025年EPS1.43/1.55/1.63 元。维持目

申万宏源研究：长江电力(600900)点评关注净利润不如关注现金流 投资要点： 公司公布2023 年中报。上半年实现归母净利润88.8 亿元，同比减少22.85%，符合我们预期。 来水严重偏枯，二季度同比口径下发电量下降近4 成，营业收入下降18.7%，倒推电价大幅上涨。 根据公司公告，受来水严重偏

招商证券：长江电力(600900)2023年中报点评短期业绩受来水拖累 乌白注入坚定长期增长信心 长江电力发布2023 年半年报，2023H1 实现营业收入309.75 亿元，同比-1.54%；归母净利润88.82 亿元，同比-22.85%。 二季度受来水偏枯影响较大，营收利润均有下滑。长江电力发布

广发证券：长江电力(600900)来水好转修复业绩 高股息龙头凸显配置价值 核心观点： 来水偏枯电量承压，电价结算缓解业绩波动。公司发布23 年中报，23H1 公司实现营业收入309.75 亿元（同比-1.5%），归母净利润88.82亿元（同比-22.9%），其中Q1/Q2 营业收入分别为154/1

国海证券：长江电力(600900)中报点评Q2收入降幅远小于发电量降幅 汛期来水好转 事件： 8 月31 日，长江电力发布2023 年中报（调整后）： 1）2023 中报：实现营业收入309.75 亿元，同比-1.54%；归母净利润88.82 亿元，同比-22.85%。 2）2023 年Q2：实现营

华泰证券：长江电力(600900)短期来水干扰 六库联调作用发挥可期 长江电力(600900)1H23 业绩受发电量同比下滑影响，看好中长期六库联调作用发挥公司1H23 实现营收/归母净利309.75/88.82 亿元，同比-1.54%/-22.85%；2Q23 公司营收/归母净利为155.77/5

国金证券：长江电力(600900)来水偏枯致减量 降息提价盈利有望改善 业绩简评 8 月30 日晚间公司发布23 年半年报，1H23 实现营收309.8 亿元，同比-1.5%；实现归母净利88.8 亿元，同比-22.9%。2Q23 实现营收155.8 亿元，同比-0.5%；实现归母净利52.7 亿元

华创证券发布研究报告称，展望后续，火电短期业绩修复仍然是影响本轮火电周期的决定性因素，同时电改不断推进，容量电价、现货交易、辅助服务等市场不断健全，将从根源上弱化火电的周期属性，进而对火电估值进行重塑。该行对火电运营商两手抓的策略不变：一手抓长协煤占比高、业绩确定性较强的央企，首推华能国际(6000

国联证券：华能国际(600011)火电龙头盈利修复在即 电改推动价值重估 盈利能力修复，电量电价同增 2023H1 公司实现营业收入1260.32 亿元，同比+7.84%，实现归母净利润63.08 亿元，同比+309.67%，实现扣非归母净利润55.71 亿元,同比+245.32%，受益成本改善+2

华泰证券：中国广核(003816)主要受益于新机组投产，1H23 归母净利同比+17.9% 1H23，公司营收/归母净利同比+7.3%/+17.9%至392.8/69.6 亿元，对应公司2Q23 营收/归母净利为209.9/34.7 亿元，同比+7.9%/+13.9%。公司1H23业绩增长主要得益于